Qu'est-ce qu'un rendement du capital ajusté au risque?

Le rendement du capital ajusté au risque fait référence à un ratio financier que les entreprises utilisent pour déterminer les effets de l'interaction entre le risque et le retour sur la valeur des actionnaires.En d'autres termes, il mesure le retour sur investissement, en tenant compte des risques de l'investissement.Les professionnels de la finance utilisent le ratio pour évaluer les projets ou les investissements qui ont un niveau de risque élevé pour le montant du capital impliqué.Ce ratio leur permet de comparer les investissements avec différents profils de risque.

Le concept de rendement sur le capital ajusté au risque a été introduit pour la première fois dans l'industrie des services financiers à la fin des années 1970.Au fil des ans, l'utilisation du ratio s'est propagée, et la plupart des banques commerciales et certaines maisons commerciales utilisent désormais le ratio ou une variation de celui-ci.Les entreprises non bancaires utilisent également le ratio pour mesurer l'impact du crédit, du marché et du risque opérationnel.

Le concept derrière le ratio est simple: plus le rendement des projets des projets est élevé sur le capital ajusté au risque, plus sa valeur dans la richesse des actionnaires est élevée.En termes mathématiques, il peut être exprimé en bénéfice net divisé par le capital ajusté pour une perte potentielle maximale.Un ratio élevé pourrait être dû à un rendement élevé, à un faible capital ou à un faible risque.La détermination du risque à inclure dans les calculs et la valeur exacte des composants dans les calculs implique cependant des estimations complexes.Les chiffres des calculs fluctuent souvent et sont difficiles à prévoir, par exemple lors de la mesure des valeurs alpha et bêta des actions.

Différentes entreprises de différents secteurs peuvent modifier le rendement du capital ajusté au risque pour incorporer chaque entreprise des caractéristiques uniques, telles que l'entrepriseProjections du modèle et des flux de trésorerie.Un autre avantage de ce ratio est qu'il peut intégrer différents types de risques dans un seul cadre, afin que les gestionnaires puissent mieux comprendre comment l'interrelation entre différents risques affecte les résultats.De plus, ce ratio est plus utile que les rapports financiers basés sur la comptabilité, tels que les bilans ou les énoncés de profit et de perte, car il favorise une vision à long terme du risque et du rendement.

pour utiliser efficacement le ratio, un affirmain a besoin de l'entrepriseUn service de gestion des risques qui surveille et contrôle les risques que l'entreprise entreprend.Les gestionnaires des risques collectent des données sur les risques, les analysent et discutent de ses implications avec les chefs d'entreprise.L'entreprise peut fixer une limite au risque qu'il soit disposé à entreprendre afin que les gestionnaires de risque puissent agir rapidement pour atténuer les risques lorsque le rendement du capital ajusté en risque tombe en dessous de la limite.