Was ist ein Multi-Faktor-Modell?

Ein Multi-Faktor-Modell ist ein Modellierungswerkzeug, mit dem die zugrunde liegenden Gründe für Verschiebungen der Preisgestaltung und andere Marktereignisse identifiziert werden.Ein Kapital -Asset -Preismodell dieses Typs kann auf eine individuelle Sicherheit angewendet oder in Bezug auf ein ganzes Portfolio verwendet werden.Dies wird erreicht, indem die Beziehungen zwischen anwendbaren Variablen analysiert werden, die zur Leistung dieser Sicherheit oder der Gruppe von Wertpapieren führen und immer nicht weniger als zwei spezifische Faktoren umfassen.Das Verständnis der Beziehung zwischen diesen Variablen wird verstanden, um wertvolle Hinweise zu liefern, die den Anlegern dabei helfen können, fundierte Entscheidungen über die zukünftige Disposition dieser Wertpapiere zu treffen.

Einer der Hauptvorteile eines Multi-Faktor-Modells ist die Fähigkeit, einem Investor zu helfen, Wertpapiere auszuwählen, die ideal für die Art des Portfolios geeignet sind, das er entwickeln möchte.Wenn der Investor beispielsweise Anlagemöglichkeiten ansprechen möchte, die eine bestimmte Spektrum an Geldrendite bieten, während ein Risiko nicht mehr als ein bestimmtes Niveau ist, kann dieses Modell die Identifizierung dieser Wertpapiere erleichtern.Anleger, die Investitionen in Bezug auf das Risikoniveau, die diesen Ansatz anwenden, variieren möchten, können dazu beitragen, das gewünschte Saldo innerhalb des Portfolios zu schaffen.

Während es mehrere Klassifikationen oder Typen für ein Multi-Faktor-Modell gibt, identifizieren viele Investmentfachleute drei grundlegende Arten oder Klassen.Ein makroökonomisches Modell berücksichtigt häufig Faktoren wie aktuelle Zinssätze, die Inflations- oder Rezessionsrate und das aktuelle Arbeitslosenniveau.Ein grundlegendes Multi-Faktor-Modell befasst sich eng mit der Höhe der Rendite, die durch eine bestimmte Sicherheit und den Wert seiner zugrunde liegenden Vermögenswerte erzielt wird.Bei einem statistischen Modell liegt der Fokus typischerweise auf den Rückgaben jeder Sicherheit, die in Betracht gezogen wird und die Leistung der einzelnen Leistung verglichen und kontrastiert.

Während eine Multi-Faktor-Modellstrategie mit zwei Faktoren konstruiert werden kann, ist es häufig wünschenswert, eine größere Anzahl zu verwenden.Ein beliebtes Modell ist als FAMA und Französisches Modell bekannt.Dies ist eigentlich ein Drei-Faktor-Modell, das die Buch-zu-Markt-Werte der beteiligten Wertpapiere, die Größe der Unternehmen, die die Wertpapiere ausgeben, und die auf dem Markt zu findene Überschussbetragung berücksichtigt.Bei den meisten Anwendungen ist die Idee, dass es durch korrektes Interpretieren der historischen Daten und die Erlaubnis der Auswirkungen verschiedener Faktoren möglich ist, genau vorherzusagen, wie die Wertpapiere in Zukunft funktionieren werden.Der Anleger kann dann feststellen, ob eine bestimmte Sicherheit es wert ist, zu erwerben oder zu halten oder ob der Vermögenswert verkauft und durch eine andere Sicherheit ersetzt werden sollte.