Co to jest model wieloskładnikowy?

Model wieloczynnikowy to narzędzie do modelowania, które służy do identyfikacji podstawowych przyczyn zmian cen i innych wydarzeń rynkowych.Model wyceny aktywów kapitałowych tego typu można zastosować do indywidualnego bezpieczeństwa lub wykorzystany w odniesieniu do całego portfela.Odbywa się to poprzez analizę relacji między obowiązującymi zmiennymi, które powodują wykonanie tego bezpieczeństwa lub grupy papierów wartościowych i zawsze będą obejmować nie mniej niż dwa konkretne czynniki.Rozumie się, że zrozumienie związku między tymi zmiennymi zapewnia cenne wskazówki, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu rozsądnych decyzji dotyczących przyszłego rozmieszczenia tych papierów wartościowych.

Jedną z głównych zalet modelu wieloczynnikowego jest możliwość pomocy inwestorowi w wybraniu papierów wartościowych, które idealnie nadają się do rodzaju portfela, który chce opracować.Na przykład, jeśli inwestor chce ukierunkować możliwości inwestycyjne, które zapewniają określony zakres zwrotu pieniężnego, jednocześnie ponosząc ryzyko, które jest nie więcej niż określony poziom, ten model może ułatwić identyfikację tych papierów wartościowych.Inwestorzy, którzy chcą zmieniać inwestycje pod względem poziomu ryzyka, stosując to podejście, mogą pomóc w stworzeniu pożądanego salda w portfelu.

Chociaż istnieje wiele klasyfikacji lub typów dla modelu wieloczynnikowego, wielu specjalistów inwestycyjnych identyfikuje trzy podstawowe rodzaje lub klasy.Model makroekonomiczny często uwzględnia takie czynniki, jak obecne stopy procentowe, stopa inflacji lub recesji oraz obecny poziom bezrobocia.Podstawowy model wieloskładnikowy uważnie przygląda się kwotę zwrotu wygenerowaną przez dane zabezpieczenia i wartość jego aktywów bazowych.W modelu statystycznym skupiono się zazwyczaj na zwrojach każdego zabezpieczenia, które jest rozważane, porównując i kontrastując wydajność każdego z nich.

Chociaż strategia modelu wieloczynnikowego można skonstruować przy użyciu dwóch czynników, często pożądane jest wykorzystanie większej liczby.Jeden popularny model jest znany jako model FAMA i francuski.Jest to w rzeczywistości trójstronny model, który rozważa wartości książki na rynek zaangażowanych papierów wartościowych, wielkość firm wydających papiery wartościowe, oraz nadwyżkę zwrotu, który znajduje się na rynku.W większości zastosowań chodzi o to, że poprzez prawidłowe interpretację danych historycznych i umożliwienie wpływu różnych czynników, możliwe jest dokładne przewidzieć, w jaki sposób papiery wartościowe będą działać w przyszłości.Inwestor może następnie ustalić, czy dane zabezpieczenia jest warte nabycia lub trzymania, czy też zasób powinien zostać sprzedany i zastąpiony innym bezpieczeństwem.