Qu'est-ce qu'un modèle multi-facteurs?

Un modèle multi-facteurs est un outil de modélisation qui est utilisé pour identifier les raisons sous-jacentes des changements de prix et d'autres événements de marché.Un modèle de tarification des actifs de capital de ce type peut être appliqué à une sécurité individuelle ou utilisé par rapport à un portefeuille entier.Ceci est accompli en analysant les relations entre les variables applicables qui se traduisent par la performance de cette sécurité ou du groupe de titres, et impliquera toujours pas moins de deux facteurs spécifiques.La compréhension de la relation entre ces variables est censée fournir des indices précieux qui peuvent aider les investisseurs à prendre de bonnes décisions concernant la disposition future de ces titres.

L'un des principaux avantages d'un modèle multi-facteurs est la possibilité d'aider un investisseur à sélectionner des titres qui sont parfaitement adaptés au type de portefeuille qu'il souhaite développer.Par exemple, si l'investisseur souhaite cibler des opportunités d'investissement qui fournissent une gamme particulière de rendement monétaire tout en comportant un risque qui n'est plus qu'un niveau spécifié, ce modèle peut faciliter l'identification de ces titres.Les investisseurs qui souhaitent varier les investissements en termes de niveau de risque appliquant cette approche peuvent aider à créer le solde souhaité dans le portefeuille.

Bien qu'il existe plusieurs classifications ou types pour un modèle multi-facteurs, de nombreux professionnels de l'investissement identifient trois types ou classes de base.Un modèle macroéconomique considère souvent des facteurs tels que les taux d'intérêt actuels, le taux d'inflation ou la récession et le niveau de chômage actuel.Un modèle multi-facteur fondamental examine de près la quantité de rendement généré par une garantie donnée et la valeur de ses actifs sous-jacents.Avec un modèle statistique, l'accent est généralement mis sur les rendements de chaque sécurité qui est pris en compte, en comparant et en contrastant les performances de chacun.

Bien qu'une stratégie de modèle multi-facteurs puisse être construite en utilisant deux facteurs, il est souvent souhaitable d'utiliser un nombre plus important.Un modèle populaire est connu comme le modèle FAMA et français.Il s'agit en fait d'un modèle à trois facteurs qui considère les valeurs du livre à commercialisation des titres impliqués, la taille des entreprises qui émettent les titres et la quantité excédentaire de rendement qui se trouve sur le marché.Avec la plupart des applications, l'idée est qu'en interprétant correctement les données historiques et en permettant l'impact de divers facteurs, il est possible de prédire avec précision comment les titres se dérouleront à l'avenir.L'investisseur peut alors déterminer si un titre donné mérite d'être acquis ou détenu, ou si l'actif doit être vendu et remplacé par une sécurité différente.