Hva er en multifaktormodell?

En multifaktormodell er et modelleringsverktøy som brukes til å identifisere de underliggende årsakene til skift i priser og andre markedsarrangementer.En pris for prisfastsettelsesmodell av denne typen kan brukes på en individuell sikkerhet eller brukes i forhold til en hel portefølje.Dette oppnås ved å analysere sammenhengene mellom gjeldende variabler som resulterer i ytelsen til den sikkerheten eller gruppen av verdipapirer, og vil alltid involvere ikke mindre enn to spesifikke faktorer.Å forstå forholdet mellom disse variablene forstås for å gi verdifulle ledetråder som kan hjelpe investorer til å ta gode beslutninger angående fremtidig disposisjon for disse verdipapirene.

En av de viktigste fordelene med en multifaktormodell er muligheten til å hjelpe en investor til å velge verdipapirer som er ideelt egnet for typen portefølje som han eller hun ønsker å utvikle.For eksempel, hvis investoren ønsker å målrette investeringsmuligheter som gir et bestemt utvalg av monetær avkastning, samtidig som en risiko som ikke er mer enn et spesifikt nivå, kan denne modellen gjøre det lettere å identifisere disse verdipapirene.Investorer som ønsker å variere investeringer når det gjelder risikonivå anvendelse av denne tilnærmingen, kan bidra til å skape ønsket balanse innen porteføljen.

Selv om det er flere klassifiseringer eller typer for en multifaktormodell, identifiserer mange investeringspersoner tre grunnleggende typer eller klasser.En makroøkonomisk modell vurderer ofte faktorer som gjeldende renter, inflasjonsraten eller lavkonjunktur og dagens arbeidsledighet.En grunnleggende multifaktormodell ser nøye på mengden avkastning generert av en gitt sikkerhet og verdien av dens underliggende eiendeler.Med en statistisk modell er fokuset typisk på avkastningen til hver sikkerhet som blir vurdert, og sammenligner og kontrasterer ytelsen til hver.

Mens en flerfaktormodellstrategi kan konstrueres ved hjelp av to faktorer, er det ofte ønskelig å bruke et større antall.En populær modell er kjent som FAMA og French Model.Dette er faktisk en tre-faktor-modell som vurderer bok-til-markedets verdier for de involverte verdipapirene, størrelsen på firmaene som utsteder verdipapirene, og det overskytende avkastningen som finnes på markedet.Med de fleste applikasjoner er ideen at ved å tolke de historiske dataene riktig og gi mulighet for virkningen av forskjellige faktorer, er det mulig å forutsi nøyaktig hvordan verdipapirene vil fungere i fremtiden.Investoren kan da avgjøre om en gitt sikkerhet er verdt å anskaffe eller holde, eller om eiendelen skal selges og erstattes med en annen sikkerhet.