Vad är en multifaktormodell?

En multifaktormodell är ett modelleringsverktyg som används för att identifiera de underliggande orsakerna till förändringar i prissättning och andra marknadshändelser.En prissättningsmodell för kapitaltillgångar av denna typ kan tillämpas på en individuell säkerhet eller användas i förhållande till en hel portfölj.Detta åstadkommes genom att analysera förhållandena mellan tillämpliga variabler som resulterar i prestanda för den säkerheten eller gruppen av värdepapper och kommer alltid att involvera inte mindre än två specifika faktorer.Att förstå förhållandet mellan dessa variabler förstås för att ge värdefulla ledtrådar som kan hjälpa investerare att fatta sunda beslut om den framtida dispositionen av dessa värdepapper.

En av de främsta fördelarna med en multifaktormodell är förmågan att hjälpa en investerare att välja värdepapper som är idealiskt lämpade för den typ av portfölj som han eller hon vill utveckla.Till exempel, om investeraren vill rikta in sig på investeringsmöjligheter som ger ett visst utbud av monetär avkastning medan han bär en risk som inte är mer än en viss nivå, kan denna modell göra det lättare att identifiera dessa värdepapper.Investerare som vill variera investeringar när det gäller risknivå tillämpning av detta tillvägagångssätt kan hjälpa till att skapa önskad saldo inom portföljen.

Medan det finns flera klassificeringar eller typer för en multifaktormodell, identifierar många investerare tre grundläggande slag eller klasser.En makroekonomisk modell beaktar ofta faktorer som nuvarande räntesatser, inflationstakten eller lågkonjunkturen och den nuvarande arbetslösheten.En grundläggande multifaktormodell tittar noga på mängden avkastning som genereras av en given säkerhet och värdet på dess underliggande tillgångar.Med en statistisk modell är fokus vanligtvis på avkastningen för varje säkerhet som övervägs, jämför och kontrasterar prestandan för var och en.

Medan en strategi för flera faktorer kan konstrueras med två faktorer, är det ofta önskvärt att använda ett större antal.En populär modell är känd som Fama och French Model.Detta är faktiskt en tre-faktormodell som betraktar bok-till-marknadsvärdena för de inblandade värdepapper, storleken på företagen som utfärdar värdepapper och överskottsbeloppet som finns på marknaden.Med de flesta tillämpningar är tanken att genom att korrekt tolka de historiska uppgifterna och möjliggöra påverkan av olika faktorer är det möjligt att exakt förutsäga hur värdepapper kommer att fungera i framtiden.Investeraren kan sedan avgöra om en given säkerhet är värt att förvärva eller innehålla, eller om tillgången ska säljas och ersättas med en annan säkerhet.