Was ist ein gewichteter Durchschnittsbewertungsfaktor?

Ein gewichteter Durchschnittsbewertungsfaktor ist eine Methode zur Berechnung und Kommunikation des Gesamtrisikos eines Anlagenportfolios.Es ist am häufigsten mit besicherten Schuldenverpflichtungen verbunden.Der gewichtete Durchschnittsbewertungsfaktor berücksichtigt jeden einzelnen Vermögenswert im Portfolio, liefert jedoch den Schwerpunkt auf dem relativen Anteil des Portfolios, das von jedem Vermögenswert erfunden wird.

Die Hauptverwendung eines gewichteten Durchschnittsbewertungsfaktors ist mit besicherten Schuldenverpflichtungen.Dies sind Finanzprodukte, bei denen die Einkommensrechte aus mehreren Darlehen und Kreditangeboten zusammengekauft und verpackt wurden.Anleger kaufen dann Anleihen im CDO, wobei die Rückzahlungen und Zinsen aus den Anleihen letztendlich aus den Einkommen aus den ursprünglichen Darlehen stammen.Dieses System hat zwei Hauptvorteile: Das Zusammenbinden mehrerer Kredite begrenzt den Schaden, der durch einen einzelnen Kreditnehmer verursacht wird.und die Anleihen können auf eine Weise ausgestellt werden, so dass Anleger einen bestimmten Saldo zwischen einem höheren Zinssatz oder einem vorrangigen Anspruch für den Fall wählen können, dass Ausfall nicht genug Geld gibt, um alle Anleihen zu bezahlen.Miteinander verpackt kann es schwierig sein, das Gesamtrisiko einer Ausfallausfall bei einem bestimmten CDO und seiner Anleihenbereiche zu bewerten.Der gewichtete Durchschnittsbewertungsfaktor ist eine relativ einfache Möglichkeit, dies zu erreichen.Es umfasst zunächst jedem einzelnen Vermögenswert einen Risikofaktor: Tatsächlich einen Versuch, die statistische Wahrscheinlichkeit des relevanten Kreditnehmers vorhersagen zu lassen.

Diese Risikofaktorzahlen werden dann unter Verwendung der Gewichtung gemittelt.Dies bedeutet, dass die Zahlen so eingestellt werden, dass sie den Proportionen entsprechen, die jedes Vermögenswert zum Gesamtportfolio beiträgt.Als extrem vereinfachtes Beispiel ist der Gesamtrisikofaktor einfach der Risikofaktor der Hypothek A, multipliziert mit 0,4 plusDer Risikofaktor der Hypotheks B multipliziert mit 0,6.

Genau das, was der endgültige gewichtete Durchschnittsbewertungsfaktor darstellt, kann je nachdem, wer die Bewertungen erzeugt, variieren.Ein System, das von der Bewertungsagentur Moodys betrieben wird, verwendet Bewertungen, mit denen eine Punktzahl von 100 eine Ausfallwahrscheinlichkeit von 1% in 10 Jahren darstellt, eine Punktzahl von 150 eine Chance von 1,5% entspricht und so weiter.Anleger sollten sorgfältig überprüfen, um genau zu sehen, welches System verwendet wird, insbesondere beim Vergleich von Anlagemöglichkeiten von verschiedenen Anbietern.