Τι είναι ο εκθέτης του Hurst;
Ο εκθέτης Hurst είναι μια μέτρηση της εμμονής στις τάσεις.Χρησιμοποιείται στην πρόβλεψη δεδομένων για την τροποποίηση τυχαίων σειρών.Σύμφωνα με ορισμένους οικονομικούς θεωρητικούς, οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται τυχαία.Εάν συμβαίνει αυτό, τότε η εκτίμηση του εκθέτη Hurst είναι σημαντική για την πρόβλεψη των μελλοντικών τιμών επειδή περιγράφει τις τάσεις μέσα στις φαινομενικά τυχαίες κινήσεις.
Ο εκθέτης Hurst μπορεί να πάρει οποιαδήποτε αξία μεταξύ μηδέν και ενός.Εάν είναι μεγαλύτερη από 0,5, η τάση είναι επίμονη, πράγμα που σημαίνει ότι η αύξηση είναι πιθανό να ακολουθηθεί από μια άλλη αύξηση, ενώ οι μειώσεις είναι πιθανό να ακολουθούνται από μειώσεις.Ένας εκθέτης χαμηλότερος από 0,5 υποδεικνύει αντιμονότητα, πράγμα που σημαίνει ότι μια κίνηση προς μία κατεύθυνση κάνει μια κίνηση προς την άλλη κατεύθυνση πιο πιθανή.Εάν ο εκθέτης Hurst είναι κοντά στο 0,5, τότε το πρότυπο είναι τυχαίο και καμία κίνηση δεν προβλέπει την επόμενη.Μερικοί επενδυτές πιστεύουν σε πρότυπα στις τιμές των μετοχών.Προσπαθούν να προβλέψουν την κίνηση ενός αποθέματος εξετάζοντας τα γραφήματα της προηγούμενης απόδοσής του.Ένα παράδειγμα ενός σχεδίου αποθεμάτων είναι το "κεφάλι και οι ώμοι:" ένα απόθεμα αυξάνεται αρχικά λόγω του αρχικού ενθουσιασμού και στη συνέχεια, όταν οι τόκοι εξαφανίζονται οι επενδυτές κινούνται για να αγοράσουν χαμηλά.Αφού η τιμή φτάσει στο αποκορύφωμά της και αρχίζει να πέφτει, συγκεντρώνει για άλλη μια φορά και στη συνέχεια εγκαθίσταται σε ένα αρκετά σταθερό επίπεδο.
Η τυχαία θεωρία περίπατων, που προτείνεται από τον Maurice Kendall το 1953, απορρίπτει τη σημασία της διαμόρφωσης στις τιμές των μετοχών.Η θεωρία βασίζεται σε μια εικόνα ενός μεθυσμένου άνδρα που στέκεται σε μια θέση λάμπας.Με κάθε βήμα, έχει ίση πιθανότητα να προχωρήσει προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, οπότε μετά από οποιοδήποτε χρονικό διάστημα το πιο λογικό μέρος για να τον αναζητήσει είναι στον τόπο όπου ξεκίνησε. Η χρηματιστηριακή αγορά, σύμφωνα με τη θεωρία, είναι σαν αυτόν τον άνθρωπο.Μπορεί να κυμαίνεται άγρια προς μία κατεύθυνση, αλλά τείνει να επανέλθει σε κεντρική θέση.Ωστόσο, η χρηματιστηριακή αγορά τείνει να ανεβαίνει.Η Θεωρία Τυχαίων Βόλων περιλαμβάνει μια πρόβλεψη προς τα πάνω με την πάροδο του χρόνου για να φιλοξενήσει τα ιστορικά δεδομένα τιμών των μετοχών Εάν η τυχαία βόλτα είναι σωστή, τότε η γνώση του εκθέτη Hurst είναι σημαντική στην ανάλυση των αποθεμάτων.Οι επενδυτές θα μπορούσαν να παρατηρήσουν την πρόσφατη συμπεριφορά ενός αποθέματος και να κάνουν προβλέψεις για τα μελλοντικά κινήματα της με βάση τη δύναμη της εμμονής στην αγορά.Ο εκθέτης πρέπει να εκτιμηθεί για οποιαδήποτε σειρά, επομένως η ανάλυση αποθεμάτων θα παραμείνει μια ασαφής τέχνη.