Τι είναι ο στόχος εξαγοράς;

Ένας στόχος εξαγοράς, που ονομάζεται επίσης εταιρεία -στόχος, είναι μια επιχείρηση που μια άλλη εταιρεία επιθυμεί να αποκτήσει.Κανονικά, οι εξαγορές καθορίζονται είτε ως εχθρικές είτε φιλικές, ανάλογα με την τακτική που χρησιμοποιείται από την εταιρεία υποβολής προσφορών.Οι στόχοι εξαγοράς είναι συχνά αναγνωρίσιμοι από διάφορες ιδιότητες και ο προσδιορισμός των εταιρειών είναι πιθανό να είναι στόχοι αποτελεί σημαντικό μέρος της επένδυσης.

Προκειμένου να αναλάβει μια εταιρεία -στόχο, μια εταιρεία υποβολής προσφορών πρέπει να αγοράσει την πλειοψηφία των μετοχών του στόχου.Αυτό μπορεί να γίνει με την αγορά μετοχών στην ανοικτή αγορά, πείνοντας τους μετόχους να πουλήσουν, πείθει το Διοικητικό Συμβούλιο του στόχου εξαγοράς ότι η απόκτηση είναι προς το συμφέρον τους ή χρησιμοποιώντας την επιρροή για να διαφωνούν τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου.Σε μια φιλική εξαγορά, το διοικητικό συμβούλιο συμφωνεί ότι η απόκτηση θα είναι επωφελής.Σε μια εχθρική εξαγορά, οι υποψήφιοι θα προσπαθήσουν να αποκτήσουν την πλειοψηφία των μετοχών ανεξάρτητα από τη γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου.

Ένας στόχος εξαγοράς που υποβάλλεται σε μια εχθρική απόπειρα εξαγοράς από μια εταιρεία υποβολής προσφορών έχει μια μεγάλη ποικιλία τακτικών για να αποτρέψει τους ανεπιθύμητους αγοραστές.Σε μια στρατηγική White Knight, μια τρίτη εταιρεία που επιθυμεί να κρατήσει τον υποψήφιο από την απόκτηση του στόχου θα αγοράσει αρκετές μετοχές για να αποτρέψει την πλειοψηφία, ενώ δεν ενδιαφέρεται να αποκτήσει τον στόχο εξαγοράς για τον εαυτό τους.Μια γκρίζα ή μαύρη άμυνα του ιππότη είναι σημαντικά πιο επικίνδυνη, καθώς η τρίτη εταιρεία μπορεί να θέλει να πάρει την πλειοψηφία για τον εαυτό τους και η εταιρεία -στόχος παραμένει προσευχή ότι οι δύο υποψήφιοι θα ξεπεράσουν το ένα το άλλο.Οι διευθυντές, οι στόχοι εξαγοράς μπορούν να επιχειρήσουν μία από τις πολλές ποικιλίες αμυντικών χαπιών δηλητηριάσεων.Αυτά περιλαμβάνουν την ανάληψη τεράστιου νέου χρέους για να καταστεί η εταιρεία λιγότερο ελκυστική για τους υποψήφιους ή να εξασφαλίσει σοβαρές κυρώσεις μετόχων εάν αναληφθεί η εταιρεία.Σε μια υπεράσπιση της καψίματος-γης, η εταιρεία αναλαμβάνει συμφωνίες διασφαλίζοντας ότι όλα τα περιουσιακά στοιχεία θα εκκαθαριστούν εάν προκύψει μια εξαγορά.Τα μειονεκτήματα σε αυτές τις σοβαρές τακτικές είναι ότι εάν η εξαγορά είναι ανεπιτυχής, ο στόχος εξαγοράς παραμένει ευάλωτος από το χρέος που έχει αναλάβει ή τις τακτικές που χρησιμοποιούνται.

Σύμφωνα με τους εμπειρογνώμονες της αγοράς, πολλά σημάδια είναι δείκτες ότι μια εταιρεία μπορεί να είναι ή μπορεί να γίνει στόχος εξαγοράς.Οι μικρές εταιρείες που καλύπτουν μια νέα ή ασυνήθιστη θέση στην αγορά είναι πιθανό να αναληφθούν από μεγάλες εταιρείες μόλις αποδειχθούν σε θέση να κερδίσουν.Οι εταιρείες που χρειάζονται πρόσθετη χρηματοδότηση για να επεκτείνουν τη διαθεσιμότητα των προϊόντων τους λόγω μεγαλύτερης ζήτησης από ό, τι αναμενόταν είναι επίσης εξαιρετικά ευάλωτες σε μια ανάληψη.Γενικά, εάν μια μικρή εταιρεία έχει καλό ιστορικό κέρδους, καλές αξιολογήσεις καταναλωτών και μια καλά διαχειρισμένη δομή, θα είναι επιθυμητό σε μεγάλες εταιρείες που επιθυμούν να προσθέσουν στα περιθώρια κέρδους τους χωρίς τους κινδύνους να ξεκινήσουν εντελώς νέες επιχειρήσεις.Η ικανότητα να ανακαλύψετε έναν πιθανό στόχο εξαγοράς μπορεί να είναι μια εξαιρετικά κερδοφόρα δεξιότητα.Η κατοχή μετοχών ενός στόχου εξαγοράς μπορεί να είναι επωφελής, καθώς το ποσό που καταβάλλεται γι 'αυτούς από μια εταιρεία υποβολής προσφορών θα είναι κανονικά υψηλότερο από τις τιμές στην ανοικτή αγορά.Οι αξιωματικοί επενδυτές είναι σε θέση να εντοπίσουν στόχους εξαγοράς πριν από την πραγματοποίηση προσπαθειών απόκτησης, επιτρέποντάς τους να ρευστοποιήσουν τις μετοχές τους στην εταιρεία υποβολής προσφορών στο υψηλότερο δυνατό περιθώριο κέρδους.