Mục tiêu tiếp quản là gì?

Một mục tiêu tiếp quản, còn được gọi là một công ty mục tiêu, là một doanh nghiệp mà một công ty khác muốn có được.Thông thường, tiếp quản được xác định là thù địch hoặc thân thiện, tùy thuộc vào chiến thuật được sử dụng bởi công ty đấu thầu.Các mục tiêu tiếp quản thường có thể được xác định bởi một số phẩm chất và xác định các công ty nào có thể là mục tiêu là một phần quan trọng của đầu tư.Để tiếp quản một công ty mục tiêu, một công ty đấu thầu phải mua phần lớn cổ phiếu của mục tiêu.Điều này có thể được thực hiện bằng cách mua cổ phần trên thị trường mở, thuyết phục các cổ đông bán, thuyết phục ban giám đốc của mục tiêu tiếp quản rằng việc mua lại là vì lợi ích tốt nhất của họ hoặc sử dụng ảnh hưởng để các thành viên hội đồng bất đồng bị lật đổ.Trong một cuộc tiếp quản thân thiện, hội đồng quản trị đồng ý rằng việc mua lại sẽ có lợi;Trong một lần tiếp quản thù địch, các nhà thầu sẽ cố gắng có được đa số cổ phần bất kể ý kiến của Hội đồng quản trị.Một mục tiêu tiếp quản đang phải chịu một nỗ lực tiếp quản thù địch của một công ty đấu thầu có rất nhiều chiến thuật để chống đỡ người mua không mong muốn.Trong chiến lược Hiệp sĩ trắng, một công ty thứ ba muốn giữ cho nhà thầu không mua mục tiêu sẽ mua đủ cổ phiếu để ngăn chặn đa số, trong khi không quan tâm đến việc có được mục tiêu tiếp quản cho chính họ.Một phòng thủ hiệp sĩ màu xám hoặc đen là rủi ro đáng kể hơn, trong đó công ty thứ ba có thể muốn có được đa số cho chính họ, và công ty mục tiêu sẽ cầu nguyện rằng hai nhà thầu sẽ bế tắc với nhau. Tùy thuộc vào sự tuyệt vọng của hội đồng quản trịGiám đốc, các mục tiêu tiếp quản có thể cố gắng một trong nhiều loại phòng thủ thuốc độc.Những điều này liên quan đến việc đảm nhận khoản nợ mới lớn để làm cho công ty kém hấp dẫn hơn đối với các nhà thầu, hoặc đảm bảo các hình phạt cổ đông nghiêm trọng nếu công ty bị chiếm giữ.Trong một phòng thủ thiêu đốt, công ty thực hiện các thỏa thuận đảm bảo rằng tất cả các tài sản sẽ được thanh lý nếu xảy ra việc tiếp quản.Nhược điểm của các chiến thuật nghiêm trọng này là nếu việc tiếp quản không thành công, mục tiêu tiếp quản dễ bị tổn thương bởi khoản nợ mà nó đã thực hiện hoặc các chiến thuật được sử dụng.Theo các chuyên gia thị trường, một số dấu hiệu là các chỉ số cho thấy một công ty có thể hoặc có thể trở thành mục tiêu tiếp quản.Các công ty nhỏ lấp đầy một thị trường mới hoặc bất thường trên thị trường có thể sẽ được tiếp quản bởi các tập đoàn lớn một khi họ đã chứng tỏ mình có thể kiếm được lợi nhuận.Các công ty cần tài chính bổ sung để mở rộng tính khả dụng của sản phẩm do nhu cầu lớn hơn dự kiến cũng rất dễ bị tổn thương.Nói chung, nếu một công ty nhỏ có lịch sử lợi nhuận tốt, xếp hạng người tiêu dùng tốt và cấu trúc hoạt động tốt, thì sẽ mong muốn các công ty lớn muốn thêm vào tỷ suất lợi nhuận của họ mà không có rủi ro khi bắt đầu các dự án hoàn toàn mới.Khả năng khám phá một mục tiêu tiếp quản tiềm năng có thể là một kỹ năng cực kỳ có lợi nhuận.Có cổ phiếu của mục tiêu tiếp quản có thể có lợi, vì số tiền trả cho họ bởi một công ty đấu thầu thường sẽ cao hơn đáng kể so với giá trên thị trường mở.Các nhà đầu tư hiểu biết có thể phát hiện ra các mục tiêu tiếp quản trước khi bất kỳ nỗ lực mua lại nào được thực hiện, cho phép họ thanh lý cổ phiếu của họ cho công ty đấu thầu với tỷ suất lợi nhuận cao nhất có thể.