Apa itu target pengambilalihan?

Target pengambilalihan, juga disebut perusahaan target, adalah bisnis yang ingin diperoleh perusahaan lain.Biasanya, pengambilalihan ditentukan sebagai bermusuhan atau ramah, tergantung pada taktik yang digunakan oleh perusahaan penawaran.Target pengambilalihan sering dapat diidentifikasi oleh beberapa kualitas, dan mengidentifikasi perusahaan mana yang cenderung menjadi target merupakan bagian penting dari investasi.

Untuk mengambil alih perusahaan target, perusahaan penawaran harus membeli sebagian besar saham target.Ini dapat dilakukan dengan membeli saham di pasar terbuka, membujuk pemegang saham untuk menjual, meyakinkan dewan direksi tentang target pengambilalihan bahwa akuisisi tersebut adalah kepentingan terbaik mereka, atau menggunakan pengaruh untuk memiliki anggota dewan yang berbeda yang digulingkan.Dalam pengambilalihan yang ramah, dewan setuju bahwa akuisisi akan bermanfaat;Dalam pengambilalihan yang bermusuhan, penawar akan mencoba untuk mendapatkan mayoritas kepemilikan saham terlepas dari pendapat dewan direksi.

Target pengambilalihan yang mengalami upaya pengambilalihan yang bermusuhan oleh perusahaan penawaran memiliki berbagai macam taktik untuk menangkis pembeli yang tidak diinginkan.Dalam strategi White Knight, perusahaan ketiga yang ingin menjaga penawar dari mengakuisisi target akan membeli cukup saham untuk mencegah mayoritas, sementara tidak tertarik untuk memperoleh target pengambilalihan untuk diri mereka sendiri.Pertahanan Grey atau Black Knight jauh lebih berisiko, karena perusahaan ketiga mungkin ingin mendapatkan mayoritas untuk diri mereka sendiri, dan perusahaan target dibiarkan berdoa bahwa kedua penawar itu akan menemui jalan buntu.Direktur, target pengambilalihan dapat mencoba salah satu dari banyak varietas pertahanan pil racun.Ini melibatkan mengambil utang baru besar untuk membuat perusahaan kurang menarik bagi penawar, atau memastikan hukuman pemegang saham yang parah jika perusahaan diambil alih.Dalam pertahanan bumi hangus, Perusahaan melakukan perjanjian memastikan bahwa semua aset akan dilikuidasi jika terjadi pengambilalihan.Kelemahan dari taktik parah ini adalah bahwa jika pengambilalihan tidak berhasil, target pengambilalihan dibiarkan rentan oleh hutang yang telah diambil atau taktik yang digunakan.

Menurut pakar pasar, beberapa tanda adalah indikator bahwa perusahaan mungkin atau mungkin menjadi target pengambilalihan.Perusahaan kecil yang mengisi ceruk baru atau tidak biasa di pasar cenderung diambil alih oleh perusahaan besar setelah mereka membuktikan diri dapat menghasilkan keuntungan.Perusahaan yang membutuhkan pembiayaan tambahan untuk memperluas ketersediaan produk mereka karena permintaan yang lebih besar dari yang diharapkan juga sangat rentan terhadap pengambilalihan.Secara umum, jika perusahaan kecil memiliki sejarah laba yang baik, peringkat konsumen yang baik dan struktur yang dikelola dengan baik, itu akan diinginkan oleh perusahaan besar yang ingin menambah margin keuntungan mereka tanpa risiko memulai usaha baru.

Kemampuan untuk menemukan target pengambilalihan potensial bisa menjadi keterampilan yang sangat menguntungkan.Memiliki saham target pengambilalihan dapat bermanfaat, karena jumlah yang dibayarkan untuk mereka oleh perusahaan penawaran biasanya akan jauh lebih tinggi daripada harga di pasar terbuka.Investor yang cerdas dapat melihat target pengambilalihan sebelum upaya akuisisi dilakukan, memungkinkan mereka untuk melikuidasi saham mereka ke perusahaan penawaran dengan margin laba setinggi mungkin.