Τι είναι η μελέτη συμβάντων;

Μια μελέτη εκδηλώσεων είναι μια ερευνητική μεθοδολογία που χρησιμοποιείται για να καθοριστεί εάν οι χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν στατιστικά σχετική αντίδραση MDASH;που σημαίνει ότι έχει επηρεάσει θετικά ή αρνητικά τις τιμές των μετοχών μιας εταιρείας mdash;σε μια προηγούμενη εταιρική εκδήλωση ή μια ανακοίνωση για ένα μελλοντικό γεγονός.Κατατάσσεται ως ένας τύπος οικονομετρίας ή οικονομικής μέτρησης, που χρησιμοποιεί ένα συνδυασμό μαθηματικών οικονομικών και οικονομικών στατιστικών και θεωρίας.Η υποκείμενη υπόθεση μιας μελέτης συμβάντων είναι ότι το μέγεθος της μεταβολής της απόδοσης γύρω από ένα συγκεκριμένο συμβάν μπορεί να παράσχει ένα μέτρο που μπορεί να προβλέψει την επίδραση στην αξία των μετόχων κατά τη διάρκεια παρόμοιων γεγονότων σε άλλες εταιρείες.να είστε εντός του ελέγχου της εταιρείας, όπως η ανακοίνωση μιας συγχώνευσης ή εκτός του ελέγχου της εταιρείας, όπως η μετάβαση ενός ρυθμιστικού νόμου της κυβέρνησης που θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στις μελλοντικές επιχειρήσεις της εταιρείας.Μια τυπική μελέτη συμβάντων θα αναλύσει την αντίδραση τιμών των μετοχών του ίδιου τύπου συμβάντος, όπως η έκδοση δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών, που αντιμετωπίζουν πολλές εταιρείες.Η πραγματική ημερομηνία έκδοσης της επιλογής θα διαφέρει μεταξύ των εταιρειών, αλλά θα τυποποιείται στην "ώρα εκδηλώσεων", όπου θα καθιερωθεί ο ορίζοντας συμβάντος και οι τιμές των μετοχών κατά τη διάρκεια του χρονικού παραθύρου εκδήλωσης θα αναλυθούν.

Η αξιοπιστία ενός γεγονότοςΗ μελέτη έχει συνήθως εξαρτημένο από το μήκος του ορίζοντα συμβάντος που χρησιμοποιήθηκε στη μελέτη.Η κοινή θεωρία της έρευνας σε αυτόν τον τομέα θεωρεί ότι οι μελέτες συμβάντων Short-Horizon είναι πιο αξιόπιστες από τις μελέτες συμβάντων μακροχρόνιων συμβάντων στις οποίες η μελέτη δεν μπορεί να ελέγξει για τις επιδράσεις της αγοράς σε μεγαλύτερες χρονικές περιόδους.Υπάρχει μια αποτελεσματική υπόθεση της αγοράς που λέει ότι εάν οι πληροφορίες πρόκειται να επηρεάσουν καθόλου μια τιμή μετοχής, θα το κάνει αμέσως, οπότε όσο περισσότερο το παράθυρο μελέτης, τόσο λιγότερο πιθανό θα είναι ότι η μεταβλητότητα στις τιμές των μετοχών μπορεί να αποδοθεί άμεσαστην απελευθέρωση των πληροφοριών.

Υπάρχει μια βασική μορφή τριών σταδίων για μια μελέτη εκδηλώσεων.Πρώτον, επιλέξτε ένα γεγονός που έχει συμβεί σε πολλές εταιρείες και δημιουργήστε μια χρονική περίοδο πριν και μετά το γεγονός για να χρησιμεύσετε ως παράθυρο συμβάντος.Στη συνέχεια, αναλύστε τις αλλαγές των τιμών των μετοχών και οποιαδήποτε αλλαγή στο δείκτη αγοράς για τις εταιρείες κατά τη διάρκεια του παραθύρου του συμβάντος.Τέλος, εκτελέστε μια στατιστική ανάλυση σχετικά με το εάν οποιαδήποτε αλλαγή της τιμής είναι ασυνήθιστα μεγάλη ή μικρή σε σύγκριση με τις συνήθεις αποδόσεις για αυτές τις εταιρείες και τον έλεγχο για τις επιδράσεις της αγοράς και τις εξωτερικές επιρροές.