イベント研究とは何ですか？

eventイベント調査は、金融市場に統計的に関連する反応があるかどうかを判断するために使用される研究方法論です＆mdash;企業の株価にプラスまたはマイナスの影響を与えたものを意味します。過去の企業イベントまたは将来のイベントの発表に。数学的経済学と経済統計と理論の組み合わせを使用する、計量経済学または経済測定の一種として分類されます。イベント調査の根本的な仮説は、指定されたイベント周辺のパフォーマンスの変化の大きさは、他の企業での同様のイベント中の株主価値への影響を予測できる尺度を提供できるということです。合併の発表など、会社の将来の業務に悪影響を与える政府による規制法の通過など、合併の発表や会社の管理の外側など、会社の管理下にある。典型的なイベント調査では、複数の企業が経験したストックオプションの発行など、同じタイプのイベントの株価反応を分析します。オプションの発行の実際の日付は企業間で異なりますが、イベントの地平線が確立され、イベント時間ウィンドウ中の株価が分析される「イベント時間」で標準化されます。研究は通常、研究で使用されているイベント地平線の長さにかかっています。この分野の一般的な研究理論では、短距離イベントの研究は、長期にわたる市場全体の効果を制御できない長老イベント研究よりも信頼性が高いと考えています。情報が株価にまったく影響を与える場合、すぐにそうすることができるという効率的な市場仮説があります。そのため、調査の窓が長ければ長いほど、株価のボラティリティが直接起因する可能性は低くなります。情報のリリースに。まず、複数の企業で発生したイベントを選択し、イベントの前後の期間を確立してイベントウィンドウとして機能します。次に、イベントウィンドウ中の企業の株価の変化と市場全体のインデックスの変化を分析します。最後に、価格の変更がこれらの企業の通常のリターンと比較して異常に大きいか小さいかについての統計分析を実行し、市場全体の効果と外部の影響を管理しています。