Τι είναι το ασφάλιστρο ρευστότητας;

Το ασφάλιστρο ρευστότητας είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να αναφερθεί στη διαφορά στην αξία των επενδύσεων με βάση τη ρευστότητα της επένδυσης.Η ρευστότητα σημαίνει το επίπεδο ευκολίας με το οποίο μια επένδυση μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά.Συχνά, όσο πιο υγρό είναι η επένδυση, τόσο λιγότερο επικίνδυνο είναι για τους επενδυτές.

Μια υγρή επένδυση έχει μικρότερο κίνδυνο, επειδή τα χρήματα του επενδυτή δεν συνδέονται με την επένδυση για μεγάλα χρονικά διαστήματα.Ο επενδυτής μπορεί έτσι να πουλήσει εάν μια καλύτερη επένδυση έρχεται μαζί ή εάν η αρχική επένδυση δεν εκτελείται όπως αναμένεται.Δεδομένου ότι η πώληση είναι εύκολη, γίνεται λιγότερη δέσμευση για την επένδυση και ο επενδυτής έχει ως μικρότερο κίνδυνο να πάει κακά και να κολλήσει μέσα στις κακές επενδύσεις.

Ως αποτέλεσμα της αυξημένης αξίας της ρευστότητας, ένα ασφάλιστρο ρευστότητας αναφέρεται στην προστιθέμενη αξία μιας υγρής επένδυσης.Για παράδειγμα, τα αποθέματα που κρατούν δημόσια είναι συνήθως πιο υγρά από τις ιδιωτικές εταιρείες και πιο υγρά από τα περιουσιακά στοιχεία ακινήτων.Αυτό συμβαίνει επειδή ένα χρηματιστήριο που κρατούσε δημόσια μπορεί κανονικά να διαπραγματεύεται ανά πάσα στιγμή σε χρηματιστήριο ή χρηματιστήριο και οι επενδυτές δεν υποχρεούνται να κατέχουν τα αποθέματα για οποιαδήποτε δεδομένη χρονική περίοδο.

Προκειμένου ένας επενδυτής να επενδύσει σε ένα λιγότερο υγρό περιουσιακό στοιχείο, όπως η ακίνητη περιουσία ή μια ιδιωτική εταιρεία, ότι η επένδυση πρέπει να έχει διαφορετικά χαρακτηριστικά ή χαρακτηριστικά που αντισταθμίζουν την έλλειψη ρευστότητας.Με άλλα λόγια, πρέπει να πληρώσει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης, να είναι λιγότερο επικίνδυνη από το απόθεμα ή και τα δύο.Όταν ένας επενδυτής συγκρίνει τις επενδυτικές του επιλογές, θεωρεί έτσι όλους αυτούς τους παράγοντες και τους συγκρίνει για να καθορίσει ποια είναι η καλύτερη επένδυση.

Ένα ασφάλιστρο ρευστότητας εξηγεί τη διαφορά στα επιτόκια μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων ομολόγων.Ένας βραχυπρόθεσμος δεσμός είναι πιο υγρός.Ο επενδυτής είναι δεμένος για περιορισμένο χρονικό διάστημα και μπορεί στη συνέχεια να μετατρέψει το περιουσιακό του σε μετρητά, ενώ με μακροπρόθεσμο ομόλογο πρέπει να διατηρήσει τον δεσμό για ένα μακρύτερο χρονικό διάστημα και έτσι το περιουσιακό στοιχείο είναι λιγότερο υγρό.Ο βραχύτερος δεσμός έχει επομένως ένα ασφάλιστρο ρευστότητας. Ως αποτέλεσμα, τα μακροπρόθεσμα ομόλογα έχουν κανονικά υψηλότερο επιτόκιο από τα βραχύτερα ομόλογα.Ο επενδυτής αναλαμβάνει μεγαλύτερο κίνδυνο, διότι αν αυξηθούν τα επιτόκια κατά τη διάρκεια της χρονικής περιόδου, είναι κλειδωμένος στο ομόλογο, δεν θα είναι σε θέση να εμπορεύεται τον υπάρχοντα ομόλογό του για ένα ομόλογο που καταβάλλει υψηλότερο επιτόκιο.Από την άλλη πλευρά, θα ήταν σε θέση να πουλήσει το μικρότερο όρο του, περισσότερο υγρό δεσμό για το εμπόριο σε μια καλύτερη πληρωμή επενδύσεων?Έτσι, το ασφάλιστρο ρευστότητας υπάρχει επειδή ο βραχύτερος δεσμός του δίνει μεγαλύτερη ευελιξία.