Apa itu premi likuiditas?

Likuiditas Premium adalah istilah yang digunakan untuk merujuk pada perbedaan nilai investasi berdasarkan likuiditas investasi.Likuiditas berarti tingkat kemudahan dengan mana investasi dapat diubah menjadi uang tunai.Seringkali, semakin likuid investasi, semakin tidak berisiko bagi investor.

Investasi likuid memiliki risiko yang lebih kecil karena uang investor tidak terikat dalam investasi untuk jangka waktu yang lama.Investor dengan demikian dapat menjual jika investasi yang lebih baik datang atau jika investasi asli tidak berkinerja seperti yang diharapkan.Karena penjualan itu mudah, lebih sedikit komitmen dibuat untuk investasi dan investor dengan demikian memiliki risiko lebih sedikit hal -hal yang buruk dan terjebak dalam investasi yang buruk.

Sebagai hasil dari peningkatan nilai likuiditas, premi likuiditas mengacu pada nilai tambah dari investasi cair.Misalnya, saham yang dipegang secara publik biasanya lebih likuid daripada perusahaan swasta dan lebih likuid daripada aset real estat.Ini adalah kasus karena saham yang dipegang publik biasanya dapat diperdagangkan kapan saja di pasar saham atau bursa dan investor tidak diperlukan untuk menahan saham untuk jangka waktu tertentu.

Agar investor berinvestasi dalam aset yang kurang likuid, seperti real estat atau perusahaan swasta, bahwa investasi harus memiliki fitur atau atribut yang berbeda yang menebus kurangnya likuiditas.Dengan kata lain, ia harus membayar tingkat pengembalian yang lebih tinggi, menjadi kurang berisiko daripada stok, atau keduanya.Ketika seorang investor membandingkan opsi investasinya, ia dengan demikian mempertimbangkan semua faktor ini dan membandingkannya untuk menentukan investasi terbaik apa.

Premium likuiditas menjelaskan perbedaan suku bunga antara obligasi jangka pendek dan jangka panjang juga.Ikatan jangka pendek lebih cair.Investor terikat dalam jangka waktu terbatas dan kemudian dapat mengubah asetnya menjadi uang tunai, sementara dengan obligasi jangka panjang ia harus memegang obligasi untuk jangka waktu yang lebih panjang sehingga asetnya kurang likuid;Istilah yang lebih pendek dengan demikian memiliki premi likuiditas.

Sebagai hasilnya, obligasi jangka panjang biasanya memiliki suku bunga yang lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek.Investor mengambil risiko lebih besar karena jika suku bunga naik selama periode waktu ia dikunci ke dalam obligasi, ia tidak akan dapat memperdagangkan obligasi yang ada untuk obligasi yang membayar suku bunga yang lebih tinggi.Di sisi lain, ia akan dapat menjual masa jabatannya yang lebih pendek, lebih banyak ikatan likuid untuk berdagang menjadi investasi yang lebih baik;Jadi premium likuiditas ada karena ikatan istilah yang lebih pendek memberinya lebih banyak fleksibilitas.