Τι είναι ο λόγος φερεγγυότητας;

Οι δείκτες φερεγγυότητας είναι ένα από τα διάφορα εργαλεία που χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της ικανότητας μιας επιχείρησης να εκπληρώσει τις μακροπρόθεσμες οικονομικές υποχρεώσεις της.Ουσιαστικά, αυτή η διαδικασία απαιτεί τον προσδιορισμό του συνολικού εισοδήματος που παράγεται από μια επιχείρηση, απαλλάσσοντας τυχόν οφειλόμενους φόρους και οποιοδήποτε είδος δαπανών απόσβεσης μη μετρητών.Ο αριθμός αυτός συγκρίνεται στη συνέχεια με το συνολικό ποσό των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων χρέους που κατέχει σήμερα η Εταιρεία.Οι επενδυτές και οι δανειστές συχνά εξετάζουν προσεκτικά τον λόγο της φερεγγυότητας ως μέσο αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας μιας επιχείρησης και την αξιολόγηση του βαθμού αθέτησης του κινδύνου που υπάρχει σήμερα.

Υπάρχει κάποια διαφορά απόψεων σχετικά με το τι συνιστά αποδεκτό ή καλό λόγο φερεγγυότητας.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα περιθώρια κέρδους θα διαφέρουν από τη μία βιομηχανία στην άλλη.Ένα περιθώριο κέρδους που θεωρείται εξαιρετικό σε μια βιομηχανία μπορεί να θεωρηθεί πολύ φτωχό σε άλλο.Δεδομένου ότι το καθαρό εισόδημα που προέρχεται από τις πωλήσεις αποτελεί σημαντικό παράγοντα για τον προσδιορισμό της αναλογίας, είναι απαραίτητο να προσαρμοστεί η αξιολόγηση του αποτελέσματος ώστε να συμμορφώνεται με τα πρότυπα που ισχύουν για μια δεδομένη βιομηχανία.

Κατά μέσο όρο, ένας δείκτης φερεγγυότητας που είναι περισσότερο από 20% θεωρείται ισχυρό σημάδι ότι μια επιχείρηση είναι οικονομικά υγιής και είναι πολύ πιθανό να τιμήσει όλες τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις χρέους.Σε περίπτωση που η αναλογία πέσει κάτω από αυτό το ποσοστό, δηλαδή ένδειξη ότι υπάρχει κάποιος πρόσθετος κίνδυνος είτε αργών πληρωμών είτε συνολικής αθέτησης σε ένα μέρος αυτών των χρεών.Καθώς ο δείκτης φερεγγυότητας βυθίζεται χαμηλότερα με την πάροδο του χρόνου, αυτό αποτελεί ένδειξη ότι η εταιρεία βρίσκεται σε κάποιο είδος οικονομικής δυσφορίας και δεν θεωρείται καλός πιστωτικός κίνδυνος.

Κατά τον υπολογισμό ενός λόγου φερεγγυότητας είναι ένα σημαντικό βήμα στην αξιολόγηση της πιθανότητας για αθέτηση και πιθανώς πτώχευση σε κάποιο μελλοντικό σημείο, βασιζόμενη αποκλειστικά σε αυτή την αναλογία δεν συνιστάται γενικά.Πότε και το μεγαλύτερο μέρος, οι δανειστές και οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά την κατάσταση αποτελεσμάτων και άλλα οικονομικά αρχεία της επιχείρησης.Η επανεξέταση των παρελθόντων επιδόσεων όσον αφορά τις υποχρεώσεις συνεδρίασης αποτελεί επίσης βασικό παράγοντα.Ανάλογα με τον τύπο της βιομηχανίας και τα συγκεκριμένα προϊόντα που παράγονται από την επιχείρηση, η ανάγκη να προβάλλουν μελλοντικές τάσεις όσον αφορά τη ζήτηση για αυτά τα προϊόντα είναι επίσης κρίσιμη.Ενώ η σειρά προϊόντων μπορεί να πωλεί ζωηρά σήμερα και να κερδίζει σημαντικό κέρδος, μια προβλεπόμενη μετατόπιση της τεχνολογίας εντός αυτού του κλάδου θα μπορούσε να καταστήσει ορισμένα από αυτά τα προϊόντα παρωχημένα, επηρεάζοντας σοβαρά την ικανότητα της επιχείρησης να τιμήσει τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χρέη της.