Τι είναι ο κίνδυνος ουράς;

Ο κίνδυνος ουράς είναι ένας τύπος κινδύνου που έρχεται όταν μια συγκεκριμένη επένδυση εντός του χαρτοφυλακίου παρουσιάζει τη δυνατότητα να μετακινηθεί περισσότερες από τρεις τυπικές αποκλίσεις από τον καθιερωμένο μέσο όρο για την ασφάλεια.Η κίνηση μπορεί να είναι θετική ή αρνητική, αυξάνοντας τις πιθανότητες για την αύξηση της αξίας της ασφάλειας περισσότερο από την αναμενόμενη ή δημιουργώντας μια απώλεια που είναι πέρα από τον μέσο όρο.Η αξιολόγηση του βαθμού απόκλισης και η ποσότητα του κινδύνου ουράς είναι κοινό όταν εξετάζουμε τις επιστροφές του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου.

Το κλειδί για την αξιολόγηση ενός κινδύνου ουράς είναι η κατανόηση του τι εννοείται με τη μέση και την τυπική απόκλιση.Ο μέσος όρος είναι απλώς η κανονική ή η αναμενόμενη τιμή του περιουσιακού στοιχείου.Ο προσδιορισμός του μέσου όρου καθιστά δυνατή την προσδιορισμό του είδους της δραστηριότητας των τιμών από την κίνηση της ασφάλειας, δεδομένων των συνθηκών της αγοράς όπως υπάρχουν σήμερα.Η τυπική απόκλιση είναι μια μέτρηση της μεταβλητότητας της ασφάλειας, που συνήθως βασίζεται στην προηγούμενη απόδοση αυτής της συγκεκριμένης συμμετοχής.Για τους τίτλους που έχουν ιστορικό κάπως σταθερής, η απόκλιση θεωρείται χαμηλή, ενώ μια ασφάλεια που έχει ιστορικό σημαντικής ανοδικής και προς τα κάτω κίνησης θα έχει υψηλή τυπική απόκλιση.

Η αξιολόγηση του κινδύνου ουράς είναι χρήσιμη για τους επενδυτές, ειδικά εάν υπάρχει η επιθυμία να περιοριστεί ο βαθμός κινδύνου που σχετίζεται με τα περιουσιακά στοιχεία που περιέχονται σε ένα χαρτοφυλάκιο.Καθώς οι διαθέσιμες πληροφορίες δείχνουν ότι ο βαθμός τυπικής απόκλισης μετακινείται από ένα αποδεκτό εύρος, η μεταβλητότητα του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται επίσης.Όταν συμβεί αυτό, ο επενδυτής πρέπει να καθορίσει εάν αυτή η ευρύτερη από τη μέση απόκλιση από τον μέσο όρο είναι πιθανό να οδηγήσει σε αρκετές αποδόσεις για να καταστήσει αξίζει τον κόπο να κρατηθεί στην ασφάλεια ή εάν πρέπει να πωληθεί πριν προχωρήσει η τάση.

Ο κίνδυνος ουράς μπορεί να δείξει μεγαλύτερες αποδόσεις ή σε μεγαλύτερες απώλειες.Η παρακολούθηση του βαθμού κινδύνου είναι απαραίτητη εάν ο επενδυτής επιθυμεί να προστατεύσει την ακεραιότητα του χαρτοφυλακίου και να συνεχίσει να κινείται προς τους καθορισμένους επενδυτικούς στόχους του.Μετά τον προσδιορισμό του μέσου όρου, ο επενδυτής πρέπει να αντιπροσωπεύει άλλους παράγοντες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν την ασφάλεια να εκτελέσει με τρόπο παρόμοιο με ένα ιστορικό πρότυπο, επιτρέποντας κάποιες πιθανές αποκλίσεις στην αγορά της αγοράς που θα έχουν άμεσο αντίκτυπο στην απόδοση του περιουσιακού στοιχείου.Η αξιολόγηση του κινδύνου ουράς καθιστά δυνατή την προσδιορισμό της πιθανότητας υψηλότερων τυπικών αποκλίσεων, προσδιορίστε εάν αυτή η υψηλότερη απόκλιση είναι πιθανό να οδηγήσει σε κέρδος ή ζημία, στη συνέχεια, να επιλέξει την πορεία δράσης που θεωρείται πιο κατάλληλη.