Rủi ro đuôi là gì?

Rủi ro đuôi là một loại rủi ro xảy ra khi một khoản đầu tư cụ thể trong danh mục đầu tư thể hiện tiềm năng di chuyển nhiều hơn ba độ lệch chuẩn so với giá trị trung bình được thiết lập cho bảo mật đó.Chuyển động có thể là tích cực hoặc tiêu cực, làm tăng cơ hội cho sự bảo mật tăng giá trị nhiều hơn dự đoán hoặc tạo ra một tổn thất vượt quá mức trung bình.Đánh giá mức độ sai lệch, và lượng rủi ro đuôi liên quan, là phổ biến khi nhìn vào lợi nhuận của quỹ phòng hộ.Chìa khóa để đánh giá rủi ro đuôi là hiểu ý nghĩa của giá trị trung bình và độ lệch chuẩn.Giá trị trung bình chỉ đơn giản là giá trị bình thường hoặc dự kiến của tài sản.Xác định giá trị trung bình cho phép xác định loại hoạt động giá nào có thể được mong đợi một cách hợp lý từ sự di chuyển của bảo mật, với các điều kiện thị trường khi chúng tồn tại ngày nay.Độ lệch chuẩn là một phép đo biến động của bảo mật, thường dựa trên hiệu suất trong quá khứ của việc nắm giữ cụ thể đó.Đối với các chứng khoán có lịch sử ổn định, độ lệch được coi là thấp, trong khi bảo mật có lịch sử chuyển động lên và đi xuống đáng kể sẽ có độ lệch chuẩn cao.Đánh giá rủi ro đuôi là hữu ích cho các nhà đầu tư, đặc biệt nếu có mong muốn hạn chế mức độ rủi ro liên quan đến các tài sản có trong danh mục đầu tư.Như thông tin có sẵn chỉ ra rằng mức độ sai lệch tiêu chuẩn di chuyển ra khỏi phạm vi chấp nhận được, sự biến động của tài sản cũng tăng lên.Khi điều này xảy ra, nhà đầu tư phải xác định xem độ lệch trung bình hơn mức trung bình này có thể dẫn đến đủ lợi nhuận để làm cho nó đáng giá để giữ an ninh hay không, nếu nó nên được bán trước khi xu hướng tiến triển.Rủi ro đuôi có thể hướng về lợi nhuận lớn hơn hoặc tổn thất lớn hơn.Theo dõi mức độ rủi ro là điều cần thiết nếu nhà đầu tư muốn bảo vệ tính toàn vẹn của danh mục đầu tư và tiếp tục tiến tới các mục tiêu đầu tư xác định của mình.Sau khi xác định giá trị trung bình, nhà đầu tư phải tính đến các yếu tố khác có thể khiến bảo mật thực hiện theo cách tương tự như mô hình lịch sử, cho phép một số phân kỳ có thể có trong hoạt động thị trường sẽ có tác động trực tiếp đến hiệu suất của tài sản.Đánh giá rủi ro đuôi cho phép xác định khả năng độ lệch chuẩn cao hơn, xác định xem độ lệch cao hơn có khả năng dẫn đến lợi nhuận hoặc lỗ, sau đó chọn tiến trình hành động được coi là phù hợp nhất.