Mi az a farok kockázata?
A farok kockázata egy olyan típusú kockázat, amely akkor jelentkezik, amikor a portfólióban egy adott beruházás azt a lehetőséget mutatja, hogy több mint három standard eltérést mozgatjon a biztonság megállapított átlagától.A mozgás pozitív vagy negatív lehet, növelve a biztonság esélyét, hogy az értéke a vártnál nagyobb mértékben növekszik, vagy olyan veszteséget generál, amely meghaladja az átlagot.A fedezeti alapok megtérülésének megvizsgálásakor gyakori az eltérés mértékének és a farok kockázatának felmérése.
A farok kockázatának értékelésének kulcsa annak megértése, hogy mit jelent az átlag és a szórás.Az átlag egyszerűen az eszköz normál vagy várt értéke.Az átlag azonosítása lehetővé teszi annak meghatározását, hogy milyen típusú áraktivitást lehet elvárni a biztonság mozgásából, tekintettel a ma létező piaci feltételekre.A szórás a biztonság volatilitásának mérése, általában az adott részesedés múltbeli teljesítményén alapul.Az olyan értékpapírok esetében, amelyeknek története kissé stabil, az eltérést alacsonynak tekintik, míg a jelentős felfelé és lefelé irányuló mozgással rendelkező biztonság magas standard eltéréssel bír.
A farok kockázatának felmérése hasznos a befektetők számára, különösen, ha a portfólióban szereplő eszközökkel járó kockázatok korlátozása korlátozza.Mivel a rendelkezésre álló információk azt mutatják, hogy a szórás mértéke elfogadható tartományból mozog, az eszköz volatilitása is növekszik.Amikor ez megtörténik, a befektetőnek meg kell határoznia, hogy ez az átlagnál szélesebb, mint az átlagtól való eltérés valószínűleg elegendő hozamot eredményez -e ahhoz, hogy érdemes megtartani a biztonságot, vagy ha azt el kell adni, mielőtt a trend előrehaladt.
A farok kockázata a nagyobb hozamra vagy a nagyobb veszteségekre mutathat.A kockázat mértékének nyomon követése elengedhetetlen, ha a befektető meg akarja védeni a portfólió integritását, és továbbra is mozog a meghatározott befektetési célok felé.Az átlag meghatározása után a befektetőnek el kell számolnia más olyan tényezőket, amelyek a biztonságot a történelmi mintához hasonló módon hajthatják végre, lehetővé téve a piaci tevékenységek esetleges eltéréseit, amelyek közvetlen hatással lesznek az eszköz teljesítményére-A farok kockázatának felmérése lehetővé teszi a magasabb szórás lehetőségének meghatározását, annak meghatározását, hogy ez a magasabb eltérés valószínűleg eredményt vagy veszteséget eredményez -e, majd válassza ki a legmegfelelőbbnek tartott cselekvési folyamatot.