Τι είναι ένα απαλλαγμένο από το φόρο ομόλογο;

Υπάρχουν ευρεία ποικιλία ομολόγων που εμπίπτουν στην κατηγορία των ομολόγων απαλλαγμένων από φόρους.Τα πιο συχνά διαπραγματεύσιμα είναι δημοτικά ομόλογα (ή Munis) και τίτλοι του Δημοσίου.Οι Munis απαλλάσσονται από τον ομοσπονδιακό φόρο και τα θησαυροφυλάκια είναι κυρίως απαλλαγμένα από το κράτος και τον τοπικό φόρο.Είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι το προσωπικό σας χαρτοφυλάκιο μπορεί να επιβάλει ένα μέρος του τόκου σας να υπόκειται σε εναλλακτικό ελάχιστο φόρο.

Munis εκδίδεται από κάποια κυβερνητική οντότητα, είτε πρόκειται για τοπικό είτε για κράτος.Τα απαλλαγμένα από φόρους ομολόγων που εκδίδονται από τους δήμους είναι είτε γενικά ομόλογα υποχρέωσης είτε ομόλογα εσόδων.Τα γενικά ομόλογα υποχρέωσης εκδίδονται για οποιοδήποτε έργο εντός των ορίων της τοπικής ή κρατικής αρχής.Αυτά τα ομόλογα είναι συνήθως τα ασφαλέστερα, με τον χαμηλότερο κίνδυνο να συνδεθεί.Κατά συνέπεια, το επιτόκιο τους μπορεί να είναι κάτω από αυτό των ομολόγων εσόδων.

Τα ομόλογα εσόδων εκδίδονται για συγκεκριμένα έργα.Τα κοινά έργα είναι οι βελτιώσεις του αεροδρομίου, οι αυτοκινητόδρομοι και οι μεταφορές, τα νοσοκομεία, η στέγαση, η τοπική βελτίωση και η ανάπτυξη (καπάκια), τα πάρκα και η αναψυχή, οι φυλακές, οι σχολικές περιοχές και η τριτοβάθμια εκπαίδευση, το νερό, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, η ευημερία των βετεράνων κλπ.Χρηματοδοτείται με δημοτικά ομόλογα και βαθμολογούνται σύμφωνα με τον παράγοντα κινδύνου.

Οι πληρωμές τόκων ποικίλλουν επίσης ανάλογα με τα απαλλαγμένα από το φόρο.Υπάρχουν μηδενικά ομόλογα, πράγμα που σημαίνει ότι η πληρωμή τόκων ικανοποιείται κατά τη διάρκεια του ομολόγου.Αυτά τα ομόλογα αγοράζονται με βαθιά έκπτωση και ώριμα σε πλήρη αξία.Η πληρωμή τόκων για την πλειονότητα των άλλων φορολογικών απαλλασσόμενων ομολόγων καταβάλλεται εξορηματικά ετησίως με τον κύριο που εξαργυρώνεται κατά τη λήξη.Τα ομόλογα χαμηλού κινδύνου είναι ασφαλισμένα από την MBIA (Η Δημοτική Ένωση Ασφάλισης Ομολογίας).

Οι ασφαλέστερες επενδύσεις των απαλλασσομένων φορολογικών ομολόγων είναι οι τίτλοι του Υπουργείου Οικονομικών.Οι τίτλοι αυτοί είναι υποχρεώσεις χρέους που εκδίδονται και υποστηρίζονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ.Θεωρούνται απαλλαγμένα από κίνδυνο και κατά συνέπεια, φέρουν χαμηλότερες αποδόσεις από άλλους τίτλους.Τα θησαυροφυλάκια είναι κρατικά και τοπικά απαλλαγμένα από φόρο.Έρχονται με τη μορφή ομολόγων, λογαριασμών, σημειώσεων, λωρίδων (ξεχωριστή διαπραγμάτευση των εγγεγραμμένων τόκων και κύριας τίτλων), με τις ακόλουθες επιλογές:

• βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς


• ενδιάμεσες σημειώσεις


• μακροπρόθεσμοομόλογα


• Πληροφοριακούς τίτλους ή ο πληθωρισμός με τον πληθωρισμό (TIPS)

Moody's Trade;ή Standard Poor's Trade.Αξιολογήστε όλα τα απαλλαγμένα από φόρους μέσα ομολόγων.Αυτές οι αξιολογήσεις κυμαίνονται από AAA έως C ή AAA έως D ανάλογα.Μια βαθμολογία "D" είναι ήδη σε προεπιλογή.Η εκκαθάριση της εκκαθάρισης συνδέεται έντονα με αυτές τις αξιολογήσεις.

Οι περισσότερες συμβάσεις περιλαμβάνουν μια παροχή κλήσης.Αυτό επιτρέπει την αποσύνδεση του ομολόγου απαλλαγμένου από φόρους πριν από την ημερομηνία λήξης.Ο κάτοχος ομολόγων θα επωφεληθεί από αυτήν την επιλογή όταν τα επικρατούντα επιτόκια μειώνονται κάτω από το επιτόκιο που καταβάλλεται από το ομόλογο.

Οι χαμηλότερες αποδόσεις, οι διακυμάνσεις των επιτοκίων και οι διατάξεις κλήσεων είναι οι μόνοι κίνδυνοι που εμπλέκονται σε απαλλαγμένα από φόρους ομολόγους.Η ποιότητα, η ρευστότητα και η ασφάλεια αυτών των μέσων, τα καθιστούν ιδιαίτερα κατάλληλα για τον συντηρητικό επενδυτή.