Apa itu obligasi bebas pajak?

Ada berbagai macam obligasi yang tersedia yang termasuk dalam kategori obligasi bebas pajak.Yang paling umum diperdagangkan adalah obligasi kota (atau munis) dan sekuritas Treasury.Munis adalah bebas pajak federal dan Treasuries terutama dikecualikan pajak negara bagian dan lokal.Penting untuk diperhatikan bahwa portofolio pribadi Anda dapat mengamanatkan sebagian dari bunga Anda dikenakan pajak minimum alternatif.

Munis dikeluarkan oleh beberapa entitas pemerintah, apakah itu lokal atau negara bagian.Instrumen obligasi bebas pajak yang dikeluarkan oleh kota adalah obligasi kewajiban umum atau obligasi pendapatan.Obligasi kewajiban umum dikeluarkan untuk proyek apa pun dalam batas -batas otoritas lokal atau negara bagian.Ikatan ini biasanya yang paling aman, dengan risiko terendah terpasang.Akibatnya, suku bunga mereka mungkin di bawah ikatan pendapatan.

Obligasi pendapatan dikeluarkan untuk proyek tertentu.Proyek umum adalah perbaikan bandara, jalan raya dan transportasi, rumah sakit, perumahan, perbaikan dan pengembangan lokal (LIDS), taman dan rekreasi, penjara, distrik sekolah dan pendidikan tinggi, air, utilitas, kesejahteraan veteran, dll. Proyek perbaikan apa pun yang memenuhi syarat untuk menjadiDidanai dengan obligasi kota dan dinilai sesuai dengan faktor risiko mereka.

Pembayaran bunga juga bervariasi dengan instrumen obligasi bebas pajak.Tidak ada obligasi, yang berarti bahwa pembayaran bunga dipenuhi pada saat jatuh tempo obligasi.Obligasi ini dibeli dengan diskon besar dan matang dengan nilai penuh.Pembayaran bunga atas mayoritas instrumen obligasi bebas pajak lainnya dibayar semi setiap tahun dengan pokok yang ditebus pada saat jatuh tempo.Obligasi berisiko rendah diasuransikan oleh MBIA (Asosiasi Asuransi Obligasi Kota).

Investasi teraman dari instrumen obligasi bebas pajak adalah sekuritas Treasury A.S.Efek ini adalah kewajiban utang yang dikeluarkan dan didukung oleh pemerintah A.S.Mereka dianggap bebas dari risiko dan akibatnya, mereka membawa hasil yang lebih rendah daripada sekuritas lainnya.Treasury adalah bebas pajak negara bagian dan lokal.Mereka datang dalam bentuk obligasi, tagihan, catatan, strip (perdagangan terpisah bunga terdaftar dan kepala sekolah), dengan opsi-opsi berikut:

• Tagihan jangka pendek


• Catatan jangka menengah


• Jangka PanjangObligasi


• Efek yang diindeks inflasi atau inflasi treasury melindungi sekuritas (TIPS)

Moody's Trade;atau Standard Poor's Trade;menilai semua instrumen obligasi bebas pajak.Peringkat ini berkisar dari AAA ke C atau AAA ke D sesuai.Peringkat "D" sudah dalam default.Kebijaksanaan likuidasi sangat terkait dengan peringkat ini.

Sebagian besar kontrak termasuk ketentuan panggilan.Ini memungkinkan obligasi bebas pajak untuk pensiun sebelum tanggal jatuh tempo.Pemegang obligasi akan memanfaatkan opsi ini ketika suku bunga yang berlaku turun di bawah suku bunga yang dibayarkan oleh obligasi.

Hasil yang lebih rendah, fluktuasi suku bunga, dan ketentuan panggilan adalah satu-satunya risiko yang terlibat dalam instrumen obligasi bebas pajak.Kualitas, likuiditas, dan keamanan instrumen ini, membuatnya sangat cocok untuk investor konservatif.