Τι είναι το Equity Neutral;

Η Equity Neutral είναι μια επενδυτική στρατηγική που χρησιμοποιείται από πολλά αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου προκειμένου να παρέχει αποδόσεις που είναι ανεξάρτητες από τις κινήσεις της χρηματιστηριακής αγοράς στο σύνολό της.Αυτή η στρατηγική περιλαμβάνει τη χρήση μακρών και σύντομων θέσεων σε αποθέματα προκειμένου να μειωθεί η ποσότητα εξάρτησης από ολόκληρη την αγορά.Χρησιμοποιώντας τις ουδέτερες στρατηγικές της αγοράς μετοχών απαιτεί λεπτομερή γνώση των τομέων της χρηματιστηριακής αγοράς, των στρατηγικών αντιστάθμισης και των επιπέδων κινδύνου.Το ταμείο δεν θα διαδώσει τις επενδύσεις σε αρκετές βιομηχανίες, στις περισσότερες περιπτώσεις.Το ταμείο αντιστάθμισης κινδύνου διαρκεί μερικές μακρές θέσεις και μερικές σύντομες θέσεις στον ίδιο τομέα.Με αυτόν τον τρόπο, το αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου ελπίζει ότι το χαρτοφυλάκιο δεν θα επηρεαστεί αρνητικά από περιστάσεις που επηρεάζουν τη βιομηχανία στο σύνολό της.Η ελπίδα είναι ότι οι μακρές θέσεις θα αποδώσουν καλύτερα από τον υπόλοιπο τομέα.

Η στρατηγική ουδέτερης αγοράς μετοχών χρησιμοποιείται επίσης ως αντιστάθμιση για τους επενδυτές σε ένα ταμείο.Οι επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου πρέπει συνήθως να επενδύσουν μεγάλα ποσά κεφαλαίου προκειμένου να συμμετάσχουν στο ταμείο.Αυτή η μεγάλη επένδυση απαιτεί από τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου να δημιουργούν ορισμένες προστασίες για το χαρτοφυλάκιο στο σύνολό του.Λαμβάνοντας θέσεις και στις δύο κατευθύνσεις στην αγορά, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου ελπίζουν ότι μπορούν να μειώσουν το ποσό του συνολικού κινδύνου για τους επενδυτές.Εάν η βιομηχανία ανεβαίνει ή κάτω, τα χρήματα στο ταμείο πρέπει να παραμείνουν άθικτα.

Χρησιμοποιώντας μια ουδέτερη στρατηγική αγοράς μετοχών περιλαμβάνει ένα δίκαιο ποσό κινδύνου.Παρόλο που ο σκοπός αυτής της επένδυσης είναι να δημιουργηθεί ένα αντιστάθμισμα ενάντια στους παράγοντες της αγοράς, εξακολουθεί να υπάρχει κάποιο περιθώριο για σφάλμα.Η επιτυχία αυτής της στρατηγικής εξαρτάται από την ικανότητα του διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου να επιλέξει τα σωστά αποθέματα.Ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου πρέπει να επιλέξει τα αποθέματα που πρόκειται να αποδώσουν καλύτερα από τον υπόλοιπο τομέα.

Εάν ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων hedge επιλέξει τα λανθασμένα αποθέματα για το ταμείο, θα μπορούσε να έχει καταστροφικές επιπτώσεις στο χαρτοφυλάκιο.Κάθε στρατηγική που χρησιμοποιεί τεχνικές ενεργού διαχείρισης όπως αυτές είναι εγγενώς πιο επικίνδυνη από μια παθητική στρατηγική διαχείρισης.Οι επενδυτές σε αυτόν τον τύπο στρατηγικής πρέπει να έχουν μια όρεξη για τον κίνδυνο και να θέσουν μεγάλη πίστη στον διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου.