Τι είναι η πραγματική ανάλυση επιλογών;

Η ανάλυση πραγματικών επιλογών (ROA) είναι ένας όρος στη χρηματοδότηση που ισχύει κυρίως για μια επιλογή για τη δημιουργία, την απόρριψη, θα φουσκώσει ή θα ελαχιστοποιήσει την επένδυση κεφαλαίου.Η διαδικασία της ROA μπορεί να βοηθήσει στην αποχώρηση των επενδυτικών επιλογών ανοιχτά, επιτρέποντας έτσι στον επενδυτή να διερευνήσει άλλες δυνητικά επικίνδυνες δυνατότητες.Αυτό μπορεί να γίνει μέσω της ROA χωρίς ο επενδυτής να πρέπει να δεσμεύσει μακροπρόθεσμα σε αυτές τις εικασίες.Κάνει δυνατή την ανάλυση κατά την εξεύρεση σημείων διακοπής των επενδύσεων.

Οι μέθοδοι και οι τεχνικές που εμπλέκονται στην ανάλυση πραγματικών επιλογών μπορούν να τεντωθούν από τις εφαρμογές εταιρικής χρηματοδότησης έως τη γενική λήψη αποφάσεων υπό αβεβαιότητα.Οι διαχειριστές έρευνας και ανάπτυξης είναι ικανοί να χρησιμοποιούν το ROA προκειμένου να καταλάβουν το καλύτερο επενδυτικό σχέδιο για την εταιρεία τους.Ένα παράδειγμα μη εταιρικής χρήσης για την ROA θα μπορούσε να είναι η απόφαση να εργαστεί μετά την αποφοίτησή του από το γυμνάσιο ή να εγγραφεί σε πρόγραμμα σπουδών κολλεγίων.Η ROA αναγκάζει το άτομο ή την ομάδα να είναι ξεκάθαρη για τις υποθέσεις στις προβολές τους. Οι ερευνητές στους τομείς της επιχειρηματικής και οικονομικής στρατηγικής έχουν δείξει ότι ορισμένες εταιρικές αποφάσεις μπορούν να εξεταστούν και να διαχωριστούν καλύτερα μέσω της διαδικασίας της ανάλυσης πραγματικών επιλογών.Αυτές οι αποφάσεις περιλαμβάνουν συχνά τον τερματισμό των κοινών επιχειρήσεων, τη διοίκηση και τον έλεγχο αρκετών πολυεθνικών ενώσεων κατασκευής και επενδύσεων στον τομέα των επιχειρηματικών κεφαλαίων.Ένα κοινό νήμα που συνδέει αυτά τα είδη αποφάσεων είναι η εγγενής εξέλιξη δύο σταδίων.Πρώτον, γίνεται μια σχετικά μικρή επένδυση που επιτρέπει στον επενδυτή να συμμετάσχει στην επιχείρηση.Στη συνέχεια, μετά τη συλλογή περισσότερων γνώσεων σχετικά με το έργο, ο επενδυτής θα αποφασίσει εάν θα αυξήσει ή όχι το ποσό που επενδύεται.

Πολλές από τις τυποποιημένες μεθόδους του προϋπολογισμού κεφαλαίου συχνά αντιπαραβάλλονται με την ανάλυση πραγματικών επιλογών.Ένα παράδειγμα αυτού είναι σε μια διαδικασία που ονομάζεται καθαρή παρούσα αξία (NPV).Το NPV θεωρεί κυρίως μόνο τα πιο πιθανά αποτελέσματα και ουσιαστικά αγνοεί άλλες πιο ευέλικτες επιλογές.Εμφανίζεται η μέθοδος NPV είναι ότι θεωρεί δεδομένη ότι η διοίκηση θα είναι παθητική μόλις γίνει μια δέσμευση για την επένδυσή τους.Ο ROV υποθέτει ακριβώς το αντίθετο: ότι η διοίκηση θα είναι ενεργός συμμετέχων στην επένδυσή τους όσον αφορά την αλλαγή και την τροποποίηση του έργου.

Ο καθηγητής Stewart Myers της Σχολής Διοίκησης του Ινστιτούτου Τεχνολογίας του Ινστιτούτου Τεχνολογίας της Μασαχουσέτης στις ΗΠΑ δίνεται πίστωση για την επινόηση του όρου πραγματική επιλογή το 1977. Από τότε, η ανάλυση πραγματικών επιλογών έχει αλλάξει για να αντικατοπτρίζει τις τάσεις στην αγορά.Ο βασικός στόχος των σχεδίων ROA παρέμεινε ότι για όλες τις προθέσεις και τους σκοπούς, επιχειρεί να κάνει προβολές για το μέλλον.