Mi a valódi opciók elemzése?

A Real Options elemzés (ROA) egy olyan finanszírozási kifejezés, amely elsősorban a tőkebefektetés kézműves, lerakódásának, felfújásának vagy minimalizálásának lehetőségére vonatkozik.A ROA folyamata elősegítheti a befektetési lehetőségek nyitva hagyását, ezáltal lehetővé téve a befektető számára, hogy felfedezze más potenciálisan kockázatosabb lehetőségeket.Ezt megteheti a ROA-n keresztül, anélkül, hogy a befektetőnek hosszú távon kellene elköteleznie ezeket a spekulációkat.Ez lehetővé teszi az elemzést, miközben megtalálja a befektetési megállási pontokat.

A valós opciók elemzésében részt vevő módszerek és technikák a vállalati pénzügyi kérelmektől az általános döntéshozatalig terjedhetnek a bizonytalanság alatt.A kutatási és fejlesztési menedzserek alkalmas arra, hogy az ROA -t használják annak érdekében, hogy kitalálják a vállalat legjobb befektetési tervet.A ROA nem vállalati használatának példája lehet az a döntés, hogy a középiskolában végzett vagy a főiskolai végzettségbe való beiratkozás után dolgozik.A ROA arra kényszeríti az egyént vagy a csoportot, hogy egyértelmű legyen az előrejelzéseik feltételezéseivel kapcsolatban.

Az üzleti és pénzügyi stratégia területén végzett kutatók azt sugallták, hogy számos vállalati döntést lehet a legjobban megvizsgálni és boncolni a valós opciók elemzésének folyamata révén.Ezek a döntések gyakran magukban foglalják a megosztott vállalkozások megszüntetését, számos multinacionális gyártási szövetség adminisztrációját és ellenőrzését, valamint a kockázatitőke -arénába történő befektetéseket.Az egyik általános szál, amely összeköti az ilyen típusú döntéseket, a velejáró kétlépéses progresszió.Először egy viszonylag kis beruházást hajtanak végre, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy részt vegyen a vállalkozásban.Ezután, miután több tudást szerzett a projekttel kapcsolatban, a befektető eldönti, hogy növeli -e a befektetett összeget.Erre példa a nettó jelenérték (NPV) elnevezésű folyamatban.Az NPV elsősorban csak a legvalószínűbb eredményeket veszi figyelembe, és lényegében figyelmen kívül hagyja a többi rugalmasabb lehetőséget.Az NPV módszernek rejlik az, hogy magától értetődőnek kell lennie, hogy a menedzsment passzív lesz, ha a befektetésük elkötelezettségét vállalják.Ehelyett a ROV éppen az ellenkezőjét feltételezi: hogy a menedzsment aktív résztvevője lesz a beruházásban a projekt megváltoztatása és módosításával kapcsolatban.

Stewart Myers professzor, a Massachusetts Institute of Technology Sloan Menedzsment Iskolájának az Egyesült Államokban hitelt kap az 1977 -es valódi opció kifejezés feltalálásáért. Azóta a valós opciók elemzése megváltozott, hogy tükrözze a piac tendenciáit.A ROA -tervek alapvető célja továbbra is fennáll, hogy minden cél és cél szempontjából megpróbál előrejelzéseket készíteni a jövőre.