Τι είναι ο κανονισμός M;

Ο κανονισμός M μπορεί να αναφέρεται σε δύο διαφορετικούς νομικούς κανονισμούς, και οι δύο από τους οποίους μπορεί να έχουν σχέση με τους επενδυτές.Το ένα είναι ένα σύνολο κανόνων που υιοθετήθηκαν από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς το 1996 που καλύπτει τη συμπεριφορά μιας ποικιλίας ατόμων που εμπλέκονται σε κινητές αξίες.Ο άλλος είναι ένας κανονισμός IRS που επηρεάζει τις ρυθμιζόμενες εταιρείες επενδύσεων.

Η έκδοση SEC του κανονισμού M περιλαμβάνει κανόνες που καλύπτουν πέντε κατηγορίες ανθρώπων.Ο κανόνας 101 καλύπτει τους αναδόχους και τους μεσίτες κατά τη διάρκεια μεγάλων ζητημάτων.Ανάλογα με τις συνθήκες, περιορίζει προσωρινά ή απαγορεύει μόνιμα ένα άτομο από την αγορά ή την πειστική των άλλων να αγοράσουν το απόθεμα που ασχολείται με.Το άρθρο 102 θέτει παρόμοιους περιορισμούς σε άλλους που εμπλέκονται στην έκδοση των μετοχών, αν και επιτρέπει τη δημοσιότητα για το γεγονός ότι το απόθεμα θα κυκλοφορήσει.

Το άρθρο 103 επιτρέπει σε αυτά που περιλαμβάνει στους τίτλους NASDAQ.Οι προσβεβλημένοι μεσίτες-διαμεσολαβητές είναι παθητικοί κατασκευαστές της αγοράς.Αυτό σημαίνει ότι οποιαδήποτε συμπεριφορά δεν πρέπει να επηρεάσει αδικαιολόγητα την τιμή της αγοράς.Αυτό διέπεται από μια σειρά περιορισμών σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο επιτρέπεται σε οποιοδήποτε απόθεμα που επιτρέπεται στον διαμεσολαβητή να αγοράσει σε οποιαδήποτε μέρα και ένας κανόνας που σημαίνει ότι δεν μπορεί να προσφέρει υψηλότερη τιμή για να αγοράσει αποθέματα από ό, τι η υψηλότερη προσφορά που γίνεται εκείνη τη στιγμή από οποιοδήποτεΗ γενική αρχή του κανόνα είναι ότι τέτοιες σταθεροποιητικές προσφορές επιτρέπεται συνήθως μόνο να αποτρέψουν ή να αντιστραφούν μια μείωση της τιμής ασφαλείας και όχι να αυξήσουν σκόπιμα την τιμή.Ακόμη και όταν επιτρέπονται τέτοιες προσφορές, το άτομο πρέπει να δώσει προτεραιότητα στις προσφορές από ανεξάρτητους εμπόρους που δεν εμπλέκονται στη συμφωνία σταθεροποίησης.

Ο κανόνας 105 περιορίζει τη σύντομη πώληση ασφαλείας λίγο πριν ανακοινωθεί η τιμή ενός νέου ζητήματος της ασφάλειας.Η σύντομη πώληση περιλαμβάνει δανεισμό μετοχών και την πώλησή τους αμέσως, στη συνέχεια, αγοράζοντας τα ξανά αργότερα για να τα επιστρέψει στον δανειστή.Κάποιος που πραγματοποιεί σύντομη πώληση θα κερδίσει χρήματα εάν η τιμή των μετοχών πέσει, αντί να αυξηθεί.

Ένας δεύτερος κανόνας γνωστός ως κανονισμός M είναι ένας κανόνας IRS που καλύπτει τις ρυθμιζόμενες εταιρείες επενδύσεων, γνωστές ως αμοιβαία εμπιστοσύνη.Ο κανόνας επιτρέπει συγκεκριμένα στην εταιρεία να μεταβιβάσει όλα τα μερίσματα, τα κεφαλαιακά κέρδη και τους τόκους για τις επενδύσεις της στους μεμονωμένους επενδυτές, οι οποίοι είναι τότε υπεύθυνοι για τους σχετικούς φόρους.Ο σκοπός του κανόνα είναι να αποφευχθεί η εταιρεία που καταβάλλει φόρους επί των κερδών αυτών και των επενδυτών που πληρώνουν τότε φόρο για το τι έμεινε.