Ano ang Regulasyon M?

Ang Regulasyon M ay maaaring sumangguni sa dalawang magkakaibang ligal na regulasyon, kapwa maaaring may kaugnayan sa mga namumuhunan.Ang isa ay isang hanay ng mga patakaran na pinagtibay ng Securities and Exchange Commission noong 1996 na sumasaklaw sa pag -uugali ng iba't ibang mga tao na kasangkot sa pakikitungo sa seguridad.Ang iba pa ay isang regulasyon ng IRS na nakakaapekto sa mga reguladong kumpanya ng pamumuhunan.

Ang bersyon ng SEC ng Regulasyon M ay may kasamang mga patakaran na sumasaklaw sa limang klase ng mga tao.Sakop ng Rule 101 ang mga underwriter at broker-dealers sa mga pangunahing isyu sa stock.Depende sa mga pangyayari pansamantalang pinipigilan o permanenteng nagbabawal sa isang tao mula sa pagbili o hikayatin ang iba na bilhin ang stock na kinakaharap niya.Ang Rule 102 ay naglalagay ng magkatulad na mga paghihigpit sa iba na kasangkot sa paglabas ng mga stock, bagaman pinapayagan ang publisidad tungkol sa katotohanan na ang stock ay ibebenta.Ang mga apektadong broker-dealers upang maging mga gumagawa ng passive market.Nangangahulugan ito na ang anumang pag -uugali ay hindi dapat maimpluwensyahan ang presyo ng merkado.Ito ay pinamamahalaan ng isang serye ng mga paghihigpit sa kung paano ang anumang mga stock ay pinapayagan na bumili ng broker-dealer sa anumang isang araw, at isang panuntunan na nangangahulugang hindi siya maaaring mag-bid ng mas mataas na presyo upang bumili ng mga stock kaysa sa pinakamataas na bid na ginawa sa oras ng anumanindependiyenteng negosyante.Ang pangkalahatang prinsipyo ng panuntunan ay ang gayong nagpapatatag na mga bid ay karaniwang pinapayagan lamang upang maiwasan o baligtarin ang isang pagtanggi sa isang presyo ng seguridad, sa halip na sadyang itaas ang presyo.Kahit na pinapayagan ang mga nasabing bid, dapat bigyan ng prayoridad ng tao ang mga bid mula sa mga independiyenteng mangangalakal na hindi kasangkot sa nagpapatatag na kasunduan.

Ang Rule 105 ay pinipigilan ang maikling pagbebenta ng isang seguridad bago ang presyo ng isang bagong isyu ng seguridad ay inihayag.Ang maikling pagbebenta ay nagsasangkot ng paghiram ng mga stock at pagbebenta kaagad ng mga ito, pagkatapos ay pagbili ng mga ito pabalik sa ibang pagkakataon upang maibalik sila sa nagpapahiram.Ang isang tao na nagsasagawa ng maikling pagbebenta ay makakakuha ng pera kung bumagsak ang presyo ng stock, sa halip na tumataas.Partikular na pinapayagan ng panuntunan ang kumpanya na maipasa ang lahat ng mga dividends, mga kita ng kapital, at interes sa mga pamumuhunan nito sa mga indibidwal na namumuhunan, na pagkatapos ay responsable para sa mga nauugnay na buwis.Ang layunin ng panuntunan ay upang maiwasan ang kumpanya na nagbabayad ng buwis sa mga natamo at ang mga namumuhunan pagkatapos ay nagbabayad ng buwis sa kung ano ang naiwan.