Ποια είναι η σύνδεση μεταξύ της αγοράς και του πιστωτικού κινδύνου;

Η σύνδεση μεταξύ της αγοράς και του πιστωτικού κινδύνου εξαρτάται από τους ορισμούς των όρων, οι οποίοι δεν είναι σταθερά σταθερές.Ο κίνδυνος αγοράς αναφέρεται στους πιθανούς παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τη συνολική αξία ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων.Συνήθως, αυτά καταστρέφονται σε κινδύνους εμπορευμάτων, νομισμάτων, ιδίων κεφαλαίων και ενδιαφέροντος.Ο πιστωτικός κίνδυνος μπορεί να οριστεί είτε ως όλοι οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει ένας επενδυτής που περιλαμβάνει πίστωση, είτε μόνο τον συγκεκριμένο κίνδυνο αθέτησης ενός δανειολήπτη.Ανάλογα με τον ορισμό του πιστωτικού κινδύνου, είναι δυνατόν για τους ομολόγους της αγοράς και του πιστωτικού κινδύνου ή για τον κίνδυνο αγοράς να αποτελέσει στοιχείο πιστωτικού κινδύνου. "Υπάρχουν τέσσερα κύρια στοιχεία για τον κίνδυνο αγοράς.Ο κίνδυνος συναλλάγματος είναι ότι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες θα αλλάξουν με τρόπο δυσμενή για τον επενδυτή.Ο κίνδυνος των βασικών προϊόντων είναι ότι οι τιμές των βασικών προϊόντων θα αλλάξουν με τρόπο που να είναι δυσμενής για τον επενδυτή.Και στις δύο περιπτώσεις, υπάρχει επίσης ο κίνδυνος να αυξηθεί η μεταβλητότητα των τιμών.Αυτό κάνει τις επενδύσεις,Κατά κάποιο τρόπο δυσμενής για τον επενδυτή.Ο τελικός κίνδυνος, ο κίνδυνος τόκων, είναι ότι τα επικρατούντα επιτόκια θα αλλάξουν.Αυτό μπορεί να επηρεάσει αρνητικά έναν επενδυτή.Για παράδειγμα, εάν τα ποσοστά αυξάνονται συνολικά, ένα ομόλογο σταθερού επιτοκίου γίνεται λιγότερο ελκυστικός για τους επενδυτές, που μπορεί να μειώσει την αξία μεταπώλησης του.

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι λιγότερο σαφώς καθορισμένος, γι 'αυτό και η σχέση μεταξύ της αγοράς και του πιστωτικού κινδύνου μπορεί να αμφισβητηθεί.Ένας ορισμός είναι ότι ο πιστωτικός κίνδυνος είναι όλοι οι κίνδυνοι που αφορούν έναν δανειολήπτη που δεν μπορεί να κάνει συμφωνημένες αποπληρωμές.Με ορισμένους τύπους επενδύσεων, αυτό έχει άμεση επίδραση στον επενδυτή.Για παράδειγμα, εάν μια εταιρία αθετήσει σε ένα ομόλογο, ο κάτοχος ομολόγων δεν παίρνει τα χρήματα που περίμενε.Με άλλους, είναι ένα αποτέλεσμα χτύπημα.Για παράδειγμα, εάν ένας κάτοχος υποθηκών του οποίου η πολιτική έχει πωληθεί ως μέρος μιας εξασφαλισμένης υποχρέωσης χρέους, η αγοραία αξία αυτού του CDO μειώνεται.

Με αυτόν τον ορισμό του πιστωτικού κινδύνου, της αγοράς και του πιστωτικού κινδύνουΚίνδυνος που αντιμετωπίζει οι επενδυτές.Θα αλληλεπιδρούν σε κάποιο βαθμό, καθώς τα αυξανόμενα επίπεδα των αθετήσεων θα έχουν επιπτώσεις σε όλες τις χρηματοπιστωτικές αγορές.Αλλά οι δύο κίνδυνοι δεν είναι αδιαίρετοι.Ένας επενδυτής μετοχών θα αντιμετωπίσει τον κίνδυνο αγοράς, αλλά μπορεί να μην έχει άμεση έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο.

Σε έναν εναλλακτικό ορισμό, ο πιστωτικός κίνδυνος αναφέρεται σε όλες τις μορφές κινδύνου που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές.Ο κίνδυνος αγοράς γίνεται έτσι ένα στοιχείο πιστωτικού κινδύνου χρησιμοποιώντας αυτήν την ορολογία.Υπό αυτές τις συνθήκες, οι κίνδυνοι που σχετίζονται με τις αποπληρωμές αναφέρονται συνήθως ως κίνδυνοι προεπιλογής, οι οποίοι ταξινομούνται ως ένα άλλο στοιχείο του ευρύτερου πιστωτικού κινδύνου.