Mối liên hệ giữa thị trường và rủi ro tín dụng là gì?

Kết nối giữa thị trường và rủi ro tín dụng phụ thuộc vào các định nghĩa của các điều khoản, không được cố định chắc chắn.Rủi ro thị trường đề cập đến các yếu tố tiềm năng có thể ảnh hưởng đến giá trị chung của danh mục đầu tư.Thông thường, chúng được chia thành hàng hóa, tiền tệ, vốn chủ sở hữu và rủi ro lãi.Rủi ro tín dụng có thể được xác định là tất cả các rủi ro mà một nhà đầu tư phải đối mặt liên quan đến tín dụng, hoặc chỉ đơn thuần là rủi ro cụ thể của một người vay mặc định.Tùy thuộc vào định nghĩa về rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và tín dụng có thể là đối tác hoặc rủi ro thị trường là một yếu tố của rủi ro tín dụng. Có bốn thành phần chính đối với rủi ro thị trường.Rủi ro tiền tệ là tỷ giá hối đoái sẽ thay đổi theo cách không thuận lợi cho nhà đầu tư.Rủi ro hàng hóa là giá cả hàng hóa sẽ thay đổi theo cách không thuận lợi cho nhà đầu tư.Trong cả hai trường hợp, cũng có nguy cơ biến động giá sẽ tăng lên.Điều này làm cho các khoản đầu tư như hợp đồng tùy chọn không thể đoán trước hơn, điều này làm cho chúng kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư và do đó có thể làm giảm giá trị thị trường của họ.theo một cách bất lợi cho nhà đầu tư.Rủi ro cuối cùng, rủi ro lãi suất, là lãi suất phổ biến sẽ thay đổi.Điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến một nhà đầu tư;Ví dụ, nếu tỷ lệ tăng tổng thể, trái phiếu lãi suất cố định trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, có thể giảm giá trị bán lại của nó. Rủi ro tín dụng ít được xác định rõ ràng, đó là lý do tại sao mối quan hệ giữa thị trường và rủi ro tín dụng có thể bị tranh cãi.Một định nghĩa là rủi ro tín dụng là tất cả các rủi ro liên quan đến người vay không thực hiện các khoản hoàn trả đã thỏa thuận.Với một số loại đầu tư, điều này có tác dụng ngay lập tức đối với nhà đầu tư.Ví dụ, nếu một công ty mặc định về trái phiếu, người trái phiếu không nhận được tiền mà anh ta mong đợi.Với những người khác, đó là một hiệu ứng gõ cửa;Ví dụ: nếu một người giữ thế chấp có chính sách đã được bán như một phần của mặc định nghĩa vụ nợ tài sản thế chấp, giá trị thị trường của CDO đó bị giảm.Rủi ro đối mặt với các nhà đầu tư.Họ sẽ tương tác ở một mức độ nào đó vì mức độ mặc định tăng lên sẽ có tác động gõ cửa trên tất cả các thị trường tài chính.Nhưng hai rủi ro là không thể chia cắt.Một nhà đầu tư chứng khoán sẽ phải đối mặt với rủi ro thị trường nhưng có thể không tiếp xúc trực tiếp với rủi ro tín dụng. Trong một định nghĩa thay thế, rủi ro tín dụng đề cập đến tất cả các hình thức rủi ro mà các nhà đầu tư phải đối mặt.Do đó, rủi ro thị trường trở thành một yếu tố của rủi ro tín dụng bằng thuật ngữ này.Trong những trường hợp này, các rủi ro liên quan đến trả nợ thường được gọi là rủi ro mặc định, được phân loại là một yếu tố khác của rủi ro tín dụng rộng hơn.