Mi a kapcsolat a piac és a hitelkockázat között?

A piaci és a hitelkockázat közötti kapcsolat a kifejezések meghatározásától függ, amelyek nem határozottan rögzítettek.A piaci kockázat olyan potenciális tényezőkre utal, amelyek befolyásolhatják a befektetési portfólió általános értékét.Általában ezeket árucikkre, valutára, méltányosságra és kamatkockázatokra bontják.A hitelkockázat meghatározható, akár úgy, hogy minden olyan kockázatot, amelynek egy befektető, amely hitelképességet foglal magában, vagy csupán a hitelfelvevő nemteljesítésének konkrét kockázatát.A hitelkockázat meghatározásától függően lehetséges, hogy a piaci és a hitelkockázat társa lehet, vagy hogy a piaci kockázat a hitelkockázat eleme legyen.

A piaci kockázatnak négy fő eleme van.A valuta kockázata az, hogy a devizaárfolyamok a befektető számára kedvezőtlen módon változnak.Az árucikkek kockázata az, hogy az alapanyagárak oly módon változnak, hogy a befektető számára kedvezőtlen.Mindkét esetben fennáll annak a veszélye is, hogy az ár volatilitása növekszik.Ez a befektetéseket, például az opciós szerződéseket kiszámíthatatlanná teszi, ami viszont kevésbé vonzóvá teszi őket a befektetők számára, és így csökkenthetik piaci értéküket.a befektető számára kedvezőtlen módon.A végső kockázat, a kamatkockázat az, hogy az uralkodó kamatlábak megváltoznak.Ez negatívan befolyásolhatja a befektetőt;Például, ha a kamatlábak összességében növekednek, akkor a rögzített kamatozású kötvény kevésbé vonzóvá válik a befektetők számára, amelyek csökkenthetik viszonteladási értékét.Az egyik meghatározás az, hogy a hitelkockázat minden olyan kockázatot jelent, amelyben a hitelfelvevő nem hajtja végre a megállapodott visszafizetéseket.Bizonyos típusú befektetésekkel ez azonnali hatással van a befektetőre.Például, ha egy vállalat nem teljesíti a kötvényt, akkor a kötvénytulajdonos nem kapja meg a várt pénzt.Másokkal ez egy kopogtató hatás;Például, ha egy olyan jelzálogkölcsönző, akinek a politikáját a fedezetlen adósságkötelezettség részeként adták el, akkor a CDO piaci értéke csökken.a befektetőkkel szembeni kockázat.Bizonyos mértékben kölcsönhatásba lépnek, mivel a növekvő mulasztások szintje minden pénzügyi piacon kopogtatási hatással lesz.De a két kockázat nem elválaszthatatlan.A részvénybefektetőnek piaci kockázata fog szembesülni, de nem lehet közvetlen hitelkockázatnak kitéve.A piaci kockázat tehát a hitelkockázat egyik elemévé válik ezen terminológiával.Ilyen körülmények között a visszafizetésekkel kapcsolatos kockázatokat általában alapértelmezett kockázatoknak nevezik, amelyeket a szélesebb hitelkockázat másik elemének sorolnak be.