Mi az előrejelző borító?

A határidős fedezet olyan kötelezettség típusa, amely lehetővé teszi a vásárlóknak és az eladóknak, hogy megállapodást hozzanak létre az eszközök vagy áruk vásárlására rögzített áron egy jövőbeli időpontban, az ár és a megvásárolt mennyiség részleteivel.Az üzlet részeként az eladónak meg kell állítania a kívánt mennyiséget, még akkor is, ha rövid a vásárlási dátum megérkezésekor.Más szavakkal, az eladónak biztosítani kell a kiegészítő egységeket annak érdekében, hogy megfeleljen az előremenő opció feltételeinek, ezeknek a kiegészítő áruknak a fedezetet alkotják.

Az egyik legegyszerűbb módja annak, hogy megértsük, hogy az előremutató funkciók miként fontolják meg a befektetőt, aki egy határidős opciót állít be, hogy 25 000 bushel szójababot vásároljon, a vásárlási és kézbesítési dátum szerint a jövőben három hónapon belül megtörténik.Az eladó vállalja a feltételeket, alapvetően egy szövetséget kötni, hogy mind a 25 000 bokorot átadja a megállapodott időpontban, a vevőtől történő befizetésnek függvényében.Ha az eladó úgy találja, hogy csak 20 000 bokorral rendelkezik az eladás feltételeinek tiszteletben tartására, akkor további 5000 bushel -t kell vásárolni az azonnali kézbesítéshez az ügylet rendezése érdekében.Ezt az 5000 bokrot előremenő borítónak nevezzük.

Az előremenő borító fogalma szintén némi hatással van a vevőre.Csakúgy, mint az eladó elkötelezett amellett, hogy a megadott időpontban átadja a megállapodott mennyiséget, a vevő elkötelezett amellett, hogy teljes egészében fizetést nyújtson ezen a napon.Ez azt jelenti, hogy még ha a vevőnek nincs készpénze a kézben az ügylet tiszteletére, akkor az ügylet befejezéséhez vagy pénzeszközöket kell felszámolnia vagy kölcsönöznie kell, és a kölcsönzött pénzeszközök fedezetet alkotnak.

A legjobb helyzetekben nincs szükség előre borításra.Az eladónak elegendő az áruk kéznél van a tranzakció befejezéséhez, anélkül, hogy másutt további összegeket kellene biztosítani.Hasonlóképpen, a vevőnek van pénzügyi forrásai a megrendelés kifizetésére anélkül, hogy további forrásból további pénzeszközöket szereznének.Amikor a vevő felhasználhatja a határidős megállapodást arra, hogy az árukat olyan áron vásárolja meg, amely a kézbesítés időpontjában a jelenlegi piaci érték alatt van, azonnal eladhatja az árukat, és nyereséget szerezhet az üzletből.Ugyanakkor az eladónak nem kell aggódnia a vásárlók megtalálása miatt, és feltehetően olyan árat szerzett a határidős ügyletben, amely elegendő volt az összes költség fedezéséhez és valamilyen profit eléréséhez.

Vannak olyan kockázatok, amelyek az előremenő borítóhoz kapcsolódnak.Az eladók végül pénzt veszíthetnek az ügyletben, ha további egységeket kell vásárolni, sokkal magasabb áron, mint a határidős eladásban elfogadott egységár.A vásárlók azt is találhatják, hogy pénzt veszítenek, ha az árukat jelenleg a piacon értékesítik áron a megállapodott vételár alapján.Ezért mind a vevőnek, mind az eladónak időt kell fordítania az árak mozgásának a piacon történő kivetítésére az ügylet megsemmisülésének dátuma és a határidős megállapodás elszámolásának dátuma között, megkönnyítve az előremenő fedezet kezelését, ha szükséges-