A befektetésben mi a szintetikus készlet?

A szintetikus részvény egy olyan eszköz, amelyet más eszközök kombinációjából hoztak létre.A szintetikus részvénypozíció egy olyan származékos kereskedelem, amelynek célja a készpénz vagy a folt pozíció szimulálására.A tőke opciók piacát általában szintetikus részvénypozíció létrehozására használják, amelynek leggyakoribb formája a közös tőzsdén kereskedett opciók felhasználásával készül.Hosszú és rövid szintetikus állománypozíciók hozhatók létre a Puts és a hívások különféle kombinációival.Ezek a pozíciók megismételik a részvénytulajdon nyereség- és veszteség -forgatókönyveit.Mind a hívásnak, mind a PUT -nak ugyanolyan lejárati és sztrájkárral kell rendelkeznie.A pénz (ATM) opcióknál a delta nagyon közel van a pluszhoz vagy mínusz 0,50 -hez, a végső helyzet delta nulla.A kereskedelem elméleti költsége nulla, de a bróker elegendő pénzt fog megtartani a rövid opciós pozíció fedezéséhez.Ugyanezek a szabályok vonatkoznak, mint a lejárati dátumra és a sztrájk árára.A Delta 0,50 elhelyezése és a hívások mindig ATM opciók, azaz a sztrájk ára nagyon közel áll az alapul szolgáló részvény tényleges készpénzértékéhez.A kereskedelem tényleges költsége kis terhelés vagy jóváírás lesz a számlára, de ez nem tartalmazza a bróker jutalékokat.A bróker mindig elegendő pénzt fog tartani, hogy fedezze a rövid opció gyakorlásának kockázatát.

Opciós szerződések 100 részvény részben vannak méretben, tehát az egyik opciós szerződés megegyezik az alapul szolgáló részvény 100 részvényével.Hosszú vagy rövid szintetikus részvénypozíció megnyitásakor a befektető ellenőrzi a szerződésenkénti 100 részvényt.A befektető elméletileg olyan nyereséget vagy veszteséget fog elérni, amely megegyezik a hosszú vagy rövid készpénzpozícióval a részvényben.

A szintetikus pozíciók előnye az, hogy a nyereséget kisebb kezdeti beruházásokkal fogják megszerezni, mint a részvények egyenes megvásárlását.A befektető szintén felelős a veszteségekért, ha a részvény hátrányos árváltozást vesz igénybe.A rövid szintetikus helyzet másik előnye az, hogy a rövid eladási szabályoktól függetlenül a részvények eladása.A szintetikus pozíciók hátránya a szerződés lejárta.A befektető, aki részvényeket birtokol egy osztalékfizetési részvényen, akkor a piac általános csökkenését várhatja el.A jövedelemtermelő portfólió eladása helyett a kereskedő úgy dönthet, hogy fedezetet hoz létre egy szintetikus pozíció megnyitásával.Ez lehetővé tenné a kereskedő számára, hogy kihasználhassa a folyamatban lévő osztalékfizetéseket, elkerülve a tőkeveszteségeket a részvény leértékelése miatt.A befektető bármikor hozzáadhat egy másik opciós kereskedelmet a szintetikus helyzetbe, ha a piaci feltételek megváltoznak.A befektető a kereskedelem egyik szakaszát is bezárhatja, létrehozva egy egyszerű opciós pozíciót.Az opciókereskedelem lehetővé teszi a befektető számára, hogy egyedi és érdekes pozíciókat hozzon létre a tőzsdén.