Dalam berinvestasi, apa itu saham sintetis?

Stok sintetis adalah aset yang dibuat dari kombinasi bentuk aset lainnya.Posisi stok sintetis adalah perdagangan derivatif yang dirancang untuk mensimulasikan posisi tunai atau tempat.Pasar opsi ekuitas biasanya digunakan untuk membuat posisi saham sintetis, bentuk yang paling umum dibangun menggunakan opsi perdagangan pertukaran umum.Posisi stok sintetis yang panjang dan pendek dapat dibuat menggunakan berbagai kombinasi put dan panggilan.Posisi -posisi ini menduplikasi skenario laba dan rugi dari kepemilikan saham.

Posisi stok sintetis yang panjang dibuat dengan membeli panggilan dan menjual put.Baik panggilan dan put harus memiliki harga kedaluwarsa dan strike yang sama.Pada opsi uang (ATM) harus digunakan dengan delta yang sangat dekat dengan plus atau minus 0,50, posisi akhir delta menjadi nol.Biaya teoritis dari perdagangan ini adalah nol, tetapi broker akan mempertahankan cukup dana untuk menutupi posisi opsi pendek yang sedang dilakukan.

Posisi sintetis pendek dibuat dengan membeli put dan menjual panggilan.Aturan yang sama berlaku untuk tanggal kedaluwarsa dan harga serangan.Delta 0,50 put dan panggilan selalu merupakan opsi ATM, yang berarti harga strike sangat dekat dengan nilai tunai aktual dari saham yang mendasarinya.Biaya aktual dari perdagangan ini akan menjadi debit kecil atau kredit ke akun, tetapi itu tidak termasuk komisi broker.Pialang akan selalu menunda dana yang cukup untuk menutupi risiko opsi pendek yang dilakukan.

Kontrak opsi berukuran dalam banyak 100 saham, sehingga satu kontrak opsi sama dengan 100 saham dari saham yang mendasarinya.Saat membuka posisi saham sintetis yang panjang atau pendek, investor akan mengendalikan 100 saham per kontrak.Investor secara teoritis akan mewujudkan laba atau rugi yang identik dengan posisi tunai yang panjang atau pendek di saham.

Keuntungan untuk posisi sintetis adalah kemampuan untuk menangkap laba dengan investasi awal yang lebih kecil daripada membeli saham secara langsung.Investor juga bertanggung jawab atas kerugian jika saham mengalami perubahan harga yang merugikan.Manfaat lain dari posisi sintetis pendek adalah kemampuan untuk menjual saham pendek terlepas dari aturan jual pendek.Kerugian posisi sintetis adalah kedaluwarsa kontrak.

Posisi stok sintetis dapat digunakan sebagai bagian dari strategi perdagangan yang kompleks.Investor yang memiliki saham dalam saham pembayaran dividen mungkin mengharapkan penurunan umum di pasar.Alih -alih menjual portofolio penghasil pendapatan, pedagang dapat memutuskan untuk membuat lindung nilai dengan membuka posisi sintetis.Ini akan memungkinkan pedagang untuk mengambil keuntungan dari pembayaran dividen yang sedang berlangsung sambil menghindari kerugian modal karena devaluasi saham.

Banyak perdagangan opsi kreatif lainnya dapat didasarkan pada posisi saham sintetis.Investor dapat, kapan saja, menambahkan perdagangan opsi lain ke posisi sintetis jika kondisi pasar berubah.Investor juga bisa menutup satu kaki perdagangan menciptakan posisi opsi sederhana.Opsi Trading memberikan investor kemampuan untuk menciptakan posisi yang unik dan menarik di pasar saham.