Melyek a különféle típusú részvényopció -kereskedési rendszer?

A tőzsdei opciós kereskedési rendszer fogadásokat tesz arról, hogy a volatilitás növekszik -e vagy csökken -e.Az alkalmi megfigyelő számára úgy néz ki, hogy fogadnak, hogy a készlet emelkedik -e vagy esik -e, de valójában fogadnak, hogy az ár a vártnál gyorsabban emelkedik -e vagy csökken -e.Más szavakkal, a hívások vásárlói a fogadási részvényárak gyorsabban növekednek, mint a prémiumba beépített, míg a vevői vásárlók a fogadási árak gyorsabban csökkennek, mint a prémium beállítottak, amikor a részvényopció minden kis változatát a részvényopciókon végezték el.A kereskedési rendszer rengeteg összetett pozíciót hoz létre, mint például pillangók, vaskondorok és fordított pillangók.Ezek a komplex pozíciók általában arra törekszenek, hogy a tiszta volatilitási tétet közömbösen tegyék meg.Mindezek a stratégiák sikeresek lehetnek, ha nem kell fizetnie a jutalékokat.A bonyolult pozíció számára elég könnyű olyan nagy jutalékköltségeket generálni, hogy még ha a mögöttes részvények is a várt módon viselkednek, a kereskedő pénzt veszít.Ha az alapul szolgáló részvény nem viselkedik a várt módon, a kereskedő még több pénzt veszít.Az opciókban ez lényegében ugyanaz, mint a fogadás, hogy a volatilitás csökken.Az elmélet szerint, ha egy részvényopció -kereskedési rendszer folyamatosan egyensúlyba hozza portfólióit, hogy a Delta semleges maradjon, akkor az idő múlásával a díjak felhalmozódnak a rendszer kereskedelmére, anélkül, hogy figyelembe vesszük a lehetőségeket, amelyek az opciók mozgását alátámasztják.Két fő probléma van a Delta -semleges megközelítéssel: a jutalékok és a volatilitás kissé ciklikus jellege.Az a fogadás, hogy a volatilitás csökken, nagyon nehéz és költséges lehet, hogy fenntartsák, ha a volatilitás növekszik.Elméletileg a pénz lehetőségeinek mélyreható árképzése gyakori az olyan okok miatt, amelyek az opciók árképzésének matematikájához kapcsolódnak.Az elmélet az, hogy ezeket az olcsó lehetőségeket megvásárolja, és hosszú távon elkerülhetetlenül fizetni fog, amikor a volatilitás elég növekszik, hogy értékes legyen.Az opciók kihasználása A téves árazás óriási összeget és nagyon hosszú időtartamot igényel.Meg lehet vásárolni a piacon minden súlyosan elmaradt opciót, és évek óta nem nyerhet profitot, ahogyan legalább egy nagy alap megtette.