Mi az osztalék arbitrázs?

Az osztalék arbitrázs egy alacsony kockázatú módszer a részvények kereskedelmére, amely magában foglalja egy adott részvény, valamint maga az alapjául szolgáló részvények lehetőségének vagy eladásának megvásárlását, feltéve, hogy a részvények osztalékot ígérnek.Amikor megérkezik az osztalékhoz esedékes dátum, a kereskedő ezt követően gyakorolja az opcióját, és összegyűjti az opció árát.A kereskedő összegyűjti az osztalékot az állományon, amelynek hozzáadásakor az opcióhoz szerzett pénznek meghaladja a kezdeti tranzakciók árát.Ha az állomány és a PUT opció tandemben van, elveszíti annak kockázatát, hogy az állomány volatilitása károsítja a kereskedőnek.

Az osztalék egy vállalat fizetése a befektetőknek.Amikor egy vállalat bejelenti az osztalékot, bejelenti a rekord dátumát, amely az utolsó lehetséges időpontot jelent, amikor a befektető a vállalat könyveiben szerepel az osztalékhoz való jogosultsághoz.Az állományt kezelő csere ezután meghatározza az ex-osztalék dátumot, amelyet követően bárki, aki megvásárolja a részvényt, nem jogosult az osztalékra.A befektetők ezeket a dátumokat és az osztalékinformációkat felhasználhatják az osztalék arbitrázs gyakorlására.A bejelentéskor az A részvény részvényenként 25 USD -t árul.A kereskedő 100 részvényt vásárol, 2500 USD áron.Az osztalék arbitrázs végrehajtásához ezután meg kell vásárolnia az állomány egyenértékű értékét a tranzakció kiegyensúlyozására.

A példa befektetőfolyamat, 30 USD sztrájk áron.Amikor az állomány ex-osztalékba kerül, a befektető összegyűjti a 100 USD osztalékösszeget, majd gyakorolja a PUT opciót, összesen 3000 USD-t szerezve a részvények eladásából.Ez az összeg, amelyet az összegyűjtött osztalékhoz adtak hozzá, a befektető 3100 USD USD -t ad, amely meghaladja az eredeti 3 050 USD -es kifizetést az állomány és a PUT opció megvásárlásához.Az osztalék arbitrázs felhasználásával a befektető kevés kockázat mellett 50 USD -t szerzett.A fenti példa felhasználásával fennáll annak a lehetősége, hogy az A készlet ára az osztalékról szóló hírek alapján lőhet.Noha ez csökkentené a befektetői lehetőség értékét, a részvények megvásárlásával fedezi őt.