Apa itu arbitrase dividen?

Dividen Arbitrage adalah metode berisiko rendah dari perdagangan saham yang mencakup pembelian put, atau jual, opsi saham tertentu serta saham yang mendasarinya sendiri, asalkan saham dijanjikan dividen.Ketika tanggal jatuh tempo untuk dividen tiba, pedagang kemudian menggunakan opsi putnya, mengumpulkan harga opsi.Pedagang juga akan mengumpulkan dividen pada saham, yang, ketika ditambahkan ke uang yang diperoleh pada opsi, harus lebih besar daripada harga transaksi awal.Memiliki saham dan opsi put di Tandem menghilangkan risiko volatilitas saham melakukan kerusakan pada pedagang.

Dividen adalah pembayaran yang dilakukan oleh perusahaan kepada investornya.Ketika sebuah perusahaan mengumumkan dividen, ia mengumumkan tanggal rekor, yang menandai waktu terakhir bagi seorang investor untuk berada di buku -buku Companies untuk memenuhi syarat untuk dividen.Pertukaran yang menangani saham kemudian menetapkan tanggal ex-dividen, setelah itu siapa pun yang membeli saham tidak akan memenuhi syarat untuk dividen.Investor dapat menggunakan tanggal -tanggal ini dan informasi dividen untuk mempraktikkan arbitrase dividen.

Misalnya, perusahaan di belakang saham A mengumumkan dividen yang akan datang kepada investor dengan nilai $ 1 dolar AS (USD) per saham.Pada saat ini diumumkan, Stock A dijual seharga $ 25 USD per saham.Trader membeli 100 saham dengan harga $ 2.500 USD.Untuk melaksanakan arbitrase dividen, ia kemudian harus membeli nilai yang setara dari saham dalam opsi put untuk menyeimbangkan transaksi.

Investor dalam contoh ini sekarang membeli satu kontrak put pada saham A untuk $ 5,50 USD, membayar $ 550 USD di dalamProses, dengan harga strike $ 30 USD.Ketika saham berjalan dividen, investor akan mengumpulkan jumlah dividen $ 100 USD, kemudian menggunakan opsi put, memperoleh total $ 3.000 USD dari penjualan saham.Jumlah ini, ditambahkan ke dividen yang dikumpulkan, memberikan investor $ 3.100 USD, yang melebihi pembayaran asli $ 3.050 USD untuk membeli saham dan opsi put.Menggunakan arbitrase dividen, investor telah memperoleh $ 50 USD dengan risiko kecil.

Dengan memainkan saham dari kedua belah pihak, investor dilindungi dari langkah naik atau turun yang tidak terduga pada saham dalam waktu antara dua set transaksi.Menggunakan contoh di atas, ada kemungkinan bahwa harga stok A dapat menembak atas berita dividen.Meskipun ini akan mengurangi nilai opsi putaran investor, ia akan ditanggung oleh pembelian saham.