Mi az a tökéletes sövény?
A tökéletes fedezet egy olyan beruházás, amely ellensúlyozza a másik befektetésben rejlő kockázat 100% -át.Az összes kockázat, a korreláció, vagy a relatív nyereség vagy az értékveszteség ellensúlyozásához a beruházások között pontosan ellentétesnek kell lennie.Következésképpen egy tökéletes fedezetet nem gyakran találtak.
Minden befektetés bizonyos kockázatoknak van kitéve.Ez az a esély, hogy a hozam a vártnál kevesebb lesz, mint a piaci érték változása;A piac teljes kockázatának kitett beruházásról azt állítják, hogy meztelen helyzetben van.A fedezeti beruházásokat az ellensúlyozás vagy fedezet céljából végezzük, és elősegítik a minimálisan elfogadható hozam biztosítását.A beruházás értékének veszteségét ellensúlyozza a fedezeti érték nyeresége.általában lehetséges.Egy ilyen befektetési stratégia célja a lehetséges veszteségek csökkentése, nem pedig a hozamok fokozása.Hedding után a sikeres beruházásból származó nyereséget a fedezeti költségek csökkentik.
A magas kockázatú befektetések általában magas hozamot kínálnak a befektetők vonzására, és a fedezetet gyakran használják a magas kockázatú befektetések biztonságosabbá tételére, miközben feláldozzák a potenciális nyereség egy részét.A tökéletes fedezet biztosítása érdekében azonban a befektető költségei azonban túl magas lehetnek.A várható nyereséget a fedezeti költségek miatt eliminálhatjuk vagy elfogadhatatlanul alacsony szintre lehet csökkenteni.A +1 és -1 közötti értékek skálájaként ábrázolják.A +1 érték, a korrelációs együttható, a két értékpapír piaci értékei tökéletesen igazodnak és egyként változnak.Az inverz kapcsolatot -1 együttható jelzi.Ebben az esetben az egyik biztonság értékének megváltozását okozó piaci erők pontosan ellentétes hatással lennének az összehasonlított biztonság értékére.
A tökéletes fedezet létrehozásához a két értékpapír korrelációs együtthatójának -1 -nek kell lennie.Ez a feltétel nagyon ritka előfordulás, mivel az értékpapír -párok többségének olyan együtthatói vannak, amelyek 0 körül csoportosulnak, jelezve, hogy a kettő közötti érték relatív változása véletlenszerű.Mivel a két értékpapír -1 közötti korrelációs együttható megközelíti az egyik biztonságot fedezeti célként a többi teljesítményével szemben.
A tökéletes fedezeti törekvés és általában a fedezeti beruházások a fejlett befektetési stratégiák, amelyeket általában csak a szakmai alapkezelők használnak a rövid távú kockázat enyhítésére.A legtöbb egyes befektető nem vesz részt a gyakorlatban.A hosszú távú befektetők megtérülést érnek el, mivel beruházásuk értéke a piac általános értékével növekszik.A rövid távú ingadozások elleni fedezést szükségtelen költségnek tekintik, amely korlátozza az esetleges hozamot.