Một hàng rào hoàn hảo là gì?

Một hàng rào hoàn hảo là một khoản đầu tư bù đắp 100% rủi ro vốn có trong một khoản đầu tư khác.Để bù đắp tất cả rủi ro, mối tương quan hoặc lợi nhuận tương đối hoặc mất giá trị, giữa các khoản đầu tư phải hoàn toàn ngược lại.Do đó, một hàng rào hoàn hảo không thường xuyên tìm thấy.Tất cả các khoản đầu tư đều phải chịu một lượng rủi ro nhất định.Đây là cơ hội mà lợi nhuận sẽ ít hơn dự đoán do những thay đổi về giá trị thị trường;Một khoản đầu tư tiếp xúc với toàn bộ rủi ro của một thị trường được cho là ở vị trí trần trụi.Đầu tư phòng hộ được thực hiện để bù đắp, hoặc bảo hiểm, vị trí này và giúp đảm bảo lợi nhuận tối thiểu chấp nhận được.Mất giá trị của một khoản đầu tư sẽ được bù đắp bằng giá trị cho hàng rào của nó. Lý tưởng sẽ là một hàng rào hoàn hảo và loại bỏ mọi rủi ro, nhưng trong thực tế, chỉ có một phần bảo hiểm của tiếp xúc, hoặc rủi ro, làbình thường có thể.Mục đích của một chiến lược đầu tư như vậy là giảm tổn thất có thể xảy ra, không tăng cường lợi nhuận.Khi được bảo hiểm, lợi nhuận nhận ra từ một khoản đầu tư thành công sẽ được giảm bởi chi phí của hàng rào.Các khoản đầu tư rủi ro cao thường mang lại lợi nhuận cao để thu hút các nhà đầu tư và dự phòng thường được sử dụng để đầu tư rủi ro cao an toàn hơn trong khi hy sinh một phần lợi nhuận tiềm năng.Để đảm bảo một hàng rào hoàn hảo, chi phí cho nhà đầu tư có thể quá cao, tuy nhiên.Lợi nhuận dự kiến có thể được loại bỏ hoặc giảm xuống mức thấp không thể chấp nhận được bằng chi phí của hàng rào. Mối tương quan là một thước đo của sự thay đổi tương đối về giá trị giữa hai chứng khoán;Nó được biểu diễn dưới dạng thang đo của các giá trị từ +1 đến -1.Một giá trị, hệ số tương quan, +1 chỉ ra rằng các giá trị thị trường của hai chứng khoán được liên kết hoàn hảo và thay đổi thành một.Một mối quan hệ nghịch đảo được biểu thị bằng hệ số -1.Trong trường hợp này, các lực lượng thị trường gây ra sự thay đổi giá trị của một bảo mật sẽ có ảnh hưởng ngược lại với giá trị của bảo mật so sánh.Để tạo ra một hàng rào hoàn hảo, hệ số tương quan của hai chứng khoán phải là -1.Điều kiện này là một sự xuất hiện rất hiếm, vì phần lớn các cặp chứng khoán có các hệ số phân cụm khoảng 0, cho thấy sự thay đổi tương đối về giá trị giữa hai là ngẫu nhiên.Khi hệ số tương quan giữa hai phương pháp chứng khoán -1, hiệu quả của việc sử dụng một bảo mật như một hàng rào chống lại hiệu suất của các mức tăng khác.Cuộc tìm kiếm một hàng rào hoàn hảo và đầu tư phòng ngừa rủi ro nói chung, là các chiến lược đầu tư nâng cao thường chỉ được sử dụng bởi các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp để giảm thiểu rủi ro ngắn hạn.Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân không tham gia vào thực tiễn.Những người đầu tư cho dài hạn nhận ra lợi nhuận khi giá trị đầu tư của họ tăng lên với giá trị chung của thị trường.Hedging chống lại những biến động ngắn hạn được coi là một chi phí không cần thiết sẽ hạn chế lợi nhuận cuối cùng.