Ano ang isang perpektong bakod?

Ang isang perpektong bakod ay isang pamumuhunan na nag -offset ng 100% ng panganib na likas sa ibang pamumuhunan.Upang mai -offset ang lahat ng panganib, ang ugnayan, o kamag -anak na kita o pagkawala ng halaga, sa pagitan ng mga pamumuhunan ay dapat na eksaktong kabaligtaran.Dahil dito, ang isang perpektong bakod ay hindi madalas na natagpuan.

Ang lahat ng pamumuhunan ay napapailalim sa isang tiyak na halaga ng peligro.Ito ang pagkakataon na ang pagbabalik ay mas mababa kaysa sa inaasahan dahil sa mga pagbabago sa halaga ng merkado;Ang isang pamumuhunan na nakalantad sa buong peligro ng isang merkado ay sinasabing nasa isang hubad na posisyon.Ang mga pamumuhunan ng Hedge ay ginawa upang mai -offset, o takpan, ang posisyon na ito at makakatulong na masiguro ang isang minimally katanggap -tanggap na pagbabalik.Ang isang pagkawala sa halaga ng isang pamumuhunan ay mai -offset sa pamamagitan ng isang halaga para sa halamang bakod nito.Karaniwan posible.Ang hangarin ng naturang diskarte sa pamumuhunan ay upang mabawasan ang mga posibleng pagkalugi, hindi mapahusay ang pagbabalik.Kapag naka -hedged, ang mga kita na natanto mula sa isang matagumpay na pamumuhunan ay mababawasan ng gastos ng bakod.

Ang mga pamumuhunan na may mataas na peligro ay karaniwang nag-aalok ng mataas na pagbabalik upang maakit ang mga namumuhunan, at ang pag-hedging ay madalas na ginagamit upang gawing mas ligtas ang isang mataas na peligro na pamumuhunan habang sinasakripisyo ang isang bahagi ng potensyal na kita.Upang ma -secure ang isang perpektong bakod, ang gastos sa mamumuhunan ay maaaring masyadong mataas, gayunpaman.Ang inaasahang kita ay maaaring matanggal o mabawasan sa isang hindi katanggap -tanggap na mababang antas sa pamamagitan ng gastos ng bakod.Ito ay kinakatawan bilang isang scale ng mga halaga na mula sa +1 hanggang -1.Ang isang halaga, koepisyent ng ugnayan, ng +1 ay nagpapahiwatig na ang mga halaga ng merkado ng dalawang seguridad ay perpektong nakahanay at nagbabago bilang isa.Ang isang kabaligtaran na relasyon ay ipinahiwatig ng isang koepisyent ng -1.Sa kasong ito, ang mga puwersa ng pamilihan na nagdudulot ng pagbabago sa halaga ng isang seguridad ay magkakaroon ng eksaktong kabaligtaran na epekto sa halaga ng inihambing na seguridad.

Upang lumikha ng isang perpektong bakod, ang koepisyent ng ugnayan ng dalawang seguridad ay dapat na -1.Ang kundisyong ito ay isang bihirang pangyayari, dahil ang karamihan sa mga pares ng seguridad ay may mga koepisyent na kumpol sa paligid ng 0, na nagpapahiwatig na ang kamag -anak na pagbabago sa halaga sa pagitan ng dalawa ay random.Bilang koepisyent ng ugnayan sa pagitan ng dalawang diskarte sa seguridad -1, ang pagiging epektibo ng paggamit ng isang seguridad bilang isang bakod laban sa pagganap ng iba pang pagtaas.

Ang paghahanap para sa isang perpektong bakod, at ang mga pamumuhunan sa hedge sa pangkalahatan, ay mga advanced na diskarte sa pamumuhunan na karaniwang ginagamit lamang ng mga tagapamahala ng pondo ng propesyonal upang mabawasan ang panandaliang panganib.Karamihan sa mga indibidwal na namumuhunan ay hindi nakikibahagi sa kasanayan.Ang mga namumuhunan para sa pangmatagalang mapagtanto ng isang pagbabalik habang ang halaga ng kanilang pamumuhunan ay lumalaki sa pangkalahatang halaga ng merkado.Ang pag-hedging laban sa mga panandaliang pagbabagu-bago ay nakikita bilang isang hindi kinakailangang gastos na maglilimita sa panghuling pagbabalik.