Apa lindung nilai yang sempurna?

Lindung nilai yang sempurna adalah investasi yang mengimbangi 100% risiko yang melekat dalam investasi lain.Untuk mengimbangi semua risiko, korelasi, atau keuntungan atau kerugian relatif dalam nilai, antara investasi harus persis sebaliknya.Akibatnya, lindung nilai sempurna tidak sering ditemukan.

Semua investasi tunduk pada sejumlah risiko.Ini adalah kesempatan bahwa pengembalian akan kurang dari yang diperkirakan karena perubahan nilai pasar;Investasi yang terpapar dengan risiko penuh pasar dikatakan berada dalam posisi telanjang.Investasi lindung nilai dilakukan untuk mengimbangi, atau menutupi, posisi ini dan membantu memastikan pengembalian yang dapat diterima secara minimal.Kerugian dalam nilai investasi akan diimbangi dengan keuntungan nilainya untuk lindung nilai.

Ideal akan menjadi lindung nilai yang sempurna dan menghilangkan semua risiko, tetapi dalam kenyataannya, hanya cakupan parsial paparan, atau risiko, adalahbiasanya mungkin.Maksud dari strategi investasi semacam itu adalah untuk mengurangi kemungkinan kerugian, bukan meningkatkan pengembalian.Ketika lindung nilai, keuntungan yang direalisasikan dari investasi yang sukses akan dikurangi dengan biaya lindung nilai.

Investasi berisiko tinggi biasanya menawarkan pengembalian tinggi untuk menarik investor, dan lindung nilai sering digunakan untuk membuat investasi berisiko tinggi lebih aman sambil mengorbankan sebagian dari potensi laba.Namun, untuk mendapatkan lindung nilai yang sempurna, biaya untuk investor mungkin terlalu tinggi.Keuntungan yang diharapkan dapat dihilangkan atau dikurangi ke tingkat rendah yang tidak dapat diterima dengan biaya lindung nilai.

korelasi adalah ukuran perubahan relatif dalam nilai antara dua sekuritas;Ini direpresentasikan sebagai skala nilai mulai dari +1 hingga -1.Nilai, koefisien korelasi, dari +1 menunjukkan bahwa nilai pasar dari dua sekuritas secara sempurna selaras dan berubah sebagai satu.Hubungan terbalik ditunjukkan oleh koefisien -1.Dalam hal ini, kekuatan pasar yang menyebabkan perubahan nilai satu keamanan akan memiliki efek sebaliknya pada nilai keamanan yang dibandingkan.

Untuk menciptakan lindung nilai yang sempurna, koefisien korelasi dua sekuritas harus -1.Kondisi ini adalah kejadian yang sangat jarang, karena sebagian besar pasangan sekuritas memiliki koefisien yang mengelompok di sekitar 0, menunjukkan bahwa perubahan relatif dalam nilai antara keduanya adalah acak.Karena koefisien korelasi antara dua pendekatan sekuritas -1, efektivitas menggunakan satu keamanan sebagai lindung nilai terhadap kinerja peningkatan lainnya.

Pencarian untuk lindung nilai yang sempurna, dan lindung nilai pada umumnya, adalah strategi investasi canggih yang biasanya digunakan hanya oleh manajer dana profesional untuk mengurangi risiko jangka pendek.Sebagian besar investor individu tidak terlibat dalam praktik.Mereka yang berinvestasi untuk jangka panjang menyadari pengembalian karena nilai investasi mereka tumbuh dengan nilai keseluruhan pasar.Lindung nilai terhadap fluktuasi jangka pendek dipandang sebagai biaya yang tidak perlu yang akan membatasi pengembalian akhirnya.