Mi a passzív menedzsment?

Reaktív vagy passzív befektetés néven is ismert, a passzív menedzsment olyan befektetési stratégia, amelyben a kereskedelmet a piaci indexen történő mozgás követésével hajtják végre.Ez ellentétben áll az aktív menedzsmenttel, amelyben megpróbálják elemezni és megjósolni a jövőbeli mozgalmakat, mint a piac legyőzésének eszközét;A passzív megközelítés arra törekszik, hogy a trendeket egyszerűen a visszatérés generálásának eszközeként irányítsa.Az ilyen típusú pénzügyi stratégiát gyakran használják bizonyos típusú befektetési alapok, valamint a tőzsdén forgalmazott alapok vagy ETF kezelésére.

A passzív menedzsment támogatói egyetértenek abban, hogy ez a megközelítés hatékony lehet, mivel az összes információn alapul, amelyet a piacok gyűjtnek, és az e piacok ebből eredő mozgása.Ha úgy dönt, hogy passzív módon követi a piaci indexet, ahelyett, hogy különféle stratégiákat alkalmazna a kifinomult befektetési megrendelések létrehozására, a kockázat minimalizálódik, és az ésszerű megtérülés esélye javul.Az a tény, hogy az index alapok általában magasabb hozammal teljesítenek, mint a leginkább aktívan kezelt alapok, gyakran megemlítik a passzív menedzsment hatékonyságának igazolását.Noha az index alapok megtérülése következetes és gyakran jobb, mint sok aktívan kezelt alap, a megközelítés a legjobban működik egy stabil piacon.Ha maga a piac ingatagosabbá válik, és az alap mögöttes eszközei kissé instabilá válnak, akkor a veszteség minimalizálása érdekében különböző stratégiák használatának szükségessége gyorsan nyilvánvalóvá válik.Ezért lehet, hogy kizárólag a passzív menedzsmentre támaszkodik, vagy nem lehet a legjobb módja az alap kezelésének.

Noha a passzív menedzsment reaktívabb megközelítés, mint más befektetési stratégiák, a módszer nem azt jelenti, hogy az alap adminisztrátorok egyszerűen figyelmen kívül hagyják a piacot, amíg valamilyen változás meg nem történik.Az ezt a passzív megközelítést alkalmazó adminisztrátorok többsége naponta figyelemmel kíséri a mozgalmat, és intézkedéseket tesz az alap és befektetői érdekeinek védelme érdekében, ha úgy vélik, hogy a piaci mozgalmak jelzik az igényt.A különbség ezzel a megközelítéssel az, hogy a változások általában ritkábban fordulnak elő, mint más módszerekkel, amelyek folyamatos vételi és eladási tevékenységekre támaszkodnak, hogy valamilyen relatív hozamot generáljanak.

A passzív menedzsment hatékonyságát leginkább egyértelműbb szemléltetik, amikor az alaphoz kapcsolódó beruházások hosszú stabilitási történelemmel rendelkeznek, és amikor a piacon viszonylag kevés a hirtelen változások a piacon, amelyet várhatunk és aktív megközelítéssel kezelhetők.Mint minden típusú befektetési menedzsment stratégiában, a passzív menedzsmentnek is van benne rejlő kockázata.Az alap vagyonától és a befektető pénzügyi céljaitól függően a kockázat nagyon alacsony lehet, és a megközelítés vonzó megtérülési rátát eredményezhet.