Quản lý thụ động là gì?

Còn được gọi là đầu tư phản ứng hoặc thụ động, quản lý thụ động là một chiến lược đầu tư trong đó giao dịch được thực hiện bằng cách tuân theo phong trào trên một chỉ số thị trường.Điều này trái ngược với quản lý tích cực, trong đó có một nỗ lực để phân tích và dự đoán các phong trào trong tương lai như một phương tiện để đánh bại thị trường;Cách tiếp cận thụ động tìm cách chỉ đơn giản là đi theo các xu hướng như một phương tiện để tạo lợi nhuận.Loại chiến lược tài chính này thường được sử dụng để quản lý một số loại quỹ tương hỗ, cũng như các quỹ giao dịch trao đổi hoặc quỹ ETF.Những người đề xuất quản lý thụ động đồng ý rằng phương pháp này có thể có hiệu quả, vì nó dựa trên tất cả các thông tin được tích lũy bởi thị trường và sự di chuyển kết quả của các thị trường đó.Bằng cách chọn cách thụ động theo chỉ số thị trường thay vì sử dụng các chiến lược khác nhau để tạo ra các đơn đặt hàng đầu tư công phu, rủi ro được giảm thiểu và khả năng lợi nhuận hợp lý được tăng cường.Thực tế là các quỹ chỉ số có xu hướng thực hiện với tỷ lệ lợi nhuận cao hơn hầu hết các quỹ được quản lý tích cực thường được trích dẫn là bằng chứng về hiệu quả của quản lý thụ động.Mặc dù lợi nhuận của các quỹ chỉ số là nhất quán và thường tốt hơn nhiều quỹ được quản lý tích cực, cách tiếp cận hoạt động tốt nhất trong một thị trường ổn định.Nếu thị trường trở nên biến động hơn và các tài sản cơ bản cho quỹ trở nên hơi không ổn định, nhu cầu sử dụng các chiến lược khác nhau để giảm thiểu tổn thất trở nên nhanh chóng.Vì lý do này, chỉ dựa vào quản lý thụ động có thể hoặc không phải là cách tốt nhất để quản lý một quỹ.Mặc dù quản lý thụ động là một cách tiếp cận phản ứng nhiều hơn các chiến lược đầu tư khác, phương pháp này không có nghĩa là các quản trị viên quỹ chỉ đơn giản bỏ qua một thị trường cho đến khi một số thay đổi xảy ra.Hầu hết các quản trị viên sử dụng phương pháp thụ động này sẽ theo dõi phong trào hàng ngày và hành động để bảo vệ lợi ích của quỹ và các nhà đầu tư của nó nếu họ tin rằng các phong trào thị trường cho thấy sự cần thiết.Sự khác biệt với phương pháp này là những thay đổi có xu hướng xảy ra ít thường xuyên hơn so với các phương pháp khác dựa vào hoạt động mua và bán liên tục để tạo ra một số loại lợi nhuận tương đối.Hiệu quả của quản lý thụ động được minh họa rõ ràng nhất khi các khoản đầu tư liên quan đến quỹ có lịch sử ổn định lâu dài và khi có tương đối ít tiềm năng cho sự thay đổi đột ngột trên thị trường có thể được dự đoán và giải quyết với một cách tiếp cận tích cực.Như với bất kỳ loại chiến lược quản lý đầu tư, có một số rủi ro vốn có với quản lý thụ động.Tùy thuộc vào tài sản trong quỹ và mục tiêu tài chính của nhà đầu tư, rủi ro có thể rất thấp và cách tiếp cận có thể mang lại tỷ lệ lợi nhuận hấp dẫn.