Apa saja berbagai jenis keuangan leveraged?

Leveraged Finance mengacu pada pembiayaan utang, biasanya dari bisnis, yang melebihi norma.Bisnis memiliki dua cara untuk membiayai operasi mereka: utang dan ekuitas.Pembiayaan ekuitas dilakukan untuk bisnis kecil oleh pemilik menggunakan dana pribadinya untuk memungkinkan bisnis berfungsi.Perusahaan yang lebih besar akan mengeluarkan stok.

Bisnis dengan ukuran apa pun mungkin memerlukan dana tambahan untuk operasi atau ekspansi.Bank meminjamkan ke bisnis, biasanya dalam bentuk jalur kredit bergulir.Itu berarti perusahaan akan menarik uang dari bank saat membutuhkannya, lalu membayarnya kembali sebagai penjualan menciptakan keuntungan.Misalnya, rantai ritel melihat sebagian besar keuntungan mereka di dekat Natal, dan kemungkinan akan menggunakan jalur kredit pada musim gugur untuk membiayai peningkatan inventaris untuk musim mendatang.Hutang jangka panjang perusahaan dibiayai oleh penerbitan obligasi.

Hutang di luar sumber -sumber ini adalah pembiayaan yang dimanfaatkan.Salah satu pendekatan yang dipahami dengan baik disebut hutang mezzanine.Perusahaan mengeluarkan obligasi dengan waran yang terlampir.Waran memberi pemberi pinjaman "kicker ekuitas," opsi untuk membeli jumlah saham yang ditentukan dengan harga yang ditentukan untuk waktu yang ditentukan.Banding pembiayaan kicker ekuitas karena pemberi pinjaman menerima tingkat bunga yang lebih rendah, sehingga lebih mudah bagi perusahaan untuk berhasil, tetapi mendapat peluang untuk pengembalian pasar di atas dengan menggunakan opsi untuk membeli saham.Opsi biasanya dilakukan hanya jika harga saham melebihi harga yang ditentukan dalam opsi.

Keuangan leveraged dapat mengambil formulir lain yang disebut Obligations Hutang (CDO) yang dijatuhkan.Segala bentuk jaminan dapat digunakan, termasuk mesin, peralatan, real estat, dan emas.Alasan untuk menggunakan CDO daripada utang murni adalah untuk mengurangi tingkat bunga yang dibayar perusahaan dengan mengurangi risiko pemberi pinjaman.Pada awal abad ke -21, banyak bank besar menggunakan real estat untuk membuat CDO yang disebut hipotek didukung sekuritas (MBSS).

MBS dijual ke lindung nilai dana, bank lain, dan investor perusahaan dalam jumlah yang diperkirakan melebihi $ 10 triliun $ 10 triliunDolar AS (USD).MBS dibagi menjadi kelompok atau tahapan berdasarkan risiko yang dirasakan dan pengembalian yang diharapkan.Taking individu dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit, kemudian dijual kepada pembeli yang menginginkan karakteristik yang ditawarkan oleh MBSS di tahap itu.Seperti yang ditunjukkan oleh peristiwa selanjutnya, pembiayaan leveraged bisa sangat berisiko, dan bahkan bank-bank berukuran dunia dapat dihancurkan dengan penggunaannya.