Các loại tài chính có đòn bẩy khác nhau là gì?

Tài chính tận dụng đề cập đến tài chính nợ, thường là của một doanh nghiệp, vượt quá quy tiêu.Các doanh nghiệp có hai cách tài trợ cho hoạt động của họ: nợ và vốn chủ sở hữu.Tài chính vốn chủ sở hữu được thực hiện cho một doanh nghiệp nhỏ bởi chủ sở hữu sử dụng tiền cá nhân của mình để cho phép doanh nghiệp hoạt động.Một công ty lớn hơn sẽ phát hành cổ phiếu. Một doanh nghiệp ở bất kỳ quy mô nào có thể yêu cầu thêm tiền để vận hành hoặc mở rộng.Các ngân hàng cho vay các doanh nghiệp, thường là dưới dạng một dòng tín dụng quay vòng.Điều đó có nghĩa là công ty sẽ rút tiền từ ngân hàng khi cần, sau đó trả lại khi bán hàng tạo ra lợi nhuận.Ví dụ, các chuỗi bán lẻ thấy hầu hết lợi nhuận của họ gần Giáng sinh và có khả năng sử dụng một dòng tín dụng vào mùa thu để tài trợ cho việc tăng hàng tồn kho cho mùa sắp tới.Nợ dài hạn của công ty được tài trợ bởi việc phát hành trái phiếu.

Nợ vượt ra ngoài các nguồn này là tài chính được tận dụng.Một cách tiếp cận được hiểu rõ được gọi là nợ mezzanine.Các công ty phát hành trái phiếu với các chứng quyền đính kèm.Một lệnh bảo đảm cung cấp cho người cho vay một người đá vốn chủ sở hữu, tùy chọn mua một lượng cổ phiếu cụ thể với giá xác định cho một thời gian cụ thể.Kháng cáo tài chính kicker vốn vì người cho vay chấp nhận lãi suất thấp hơn, giúp công ty dễ dàng thành công hơn, nhưng có cơ hội lợi nhuận thị trường trên bằng cách thực hiện tùy chọn mua cổ phiếu.Một tùy chọn thường chỉ được thực hiện nếu giá của cổ phiếu vượt quá giá được chỉ định trong tùy chọn.Bất kỳ hình thức tài sản thế chấp nào cũng có thể được sử dụng, bao gồm máy móc, thiết bị, bất động sản và vàng.Lý do sử dụng CDO thay vì nợ thuần túy là để giảm lãi suất mà công ty phải trả bằng cách giảm rủi ro cho người cho vay.Vào đầu thế kỷ 21, nhiều ngân hàng lớn đã sử dụng bất động sản để tạo ra CDO được gọi là Chứng khoán được thế chấp (MBSS). MBSS đã được bán cho các quỹ phòng hộ, các ngân hàng khác và các nhà đầu tư công ty với số tiền ước tính vượt quá 10 nghìn tỷ đô laĐô la Mỹ (USD).MBSS được chia thành các nhóm hoặc các đợt dựa trên rủi ro nhận thức và lợi nhuận dự kiến.Các đợt cá nhân được đánh giá bởi các cơ quan xếp hạng tín dụng, sau đó được bán cho người mua muốn các đặc điểm được cung cấp bởi MBSS trong đợt đó.Như các sự kiện tiếp theo cho thấy, tài chính có đòn bẩy có thể khá rủi ro và ngay cả các ngân hàng quy mô thế giới cũng có thể bị phá hủy bởi việc sử dụng.