Bagaimana nilai obligasi ditentukan?

Dengan begitu banyak masalah obligasi yang tersedia saat ini, banyak investor pertama kali tidak yakin bagaimana cara menentukan nilai obligasi.Untungnya, menghitung nilai obligasi adalah proses yang relatif mudah yang berfokus pada pemahaman dua faktor utama: jumlah bunga yang dibayar oleh masalah obligasi dan status ekonomi saat ini.Inilah yang perlu Anda lakukan untuk menentukan nilai sebenarnya dari suatu obligasi.

Salah satu karakteristik suku bunga yang diterapkan pada obligasi atau kelompok obligasi tertentu adalah bahwa tingkat tersebut tidak dapat berubah, kecuali setiap upaya penerbit untuk menggulung masalah obligasi menjadi penawaran baru.Ini tidak berlaku untuk suku bunga lain yang berlaku untuk jenis investasi lainnya.Ini berarti ada peluang bagus bahwa tingkat bunga yang terkunci pada masalah obligasi tertentu mungkin lebih tinggi dari pendapatan bunga yang dapat diperoleh dengan opsi investasi lainnya.Ketika ini terjadi, investor bersedia membayar lebih untuk membeli masalah obligasi, yang pada gilirannya meningkatkan nilai obligasi.

Ini adalah konsep penting untuk dipahami ketika membuat perhitungan ikatan yang akurat.Dengan memahami bahwa bunga yang diperoleh dari obligasi akan tetap konstan sementara faktor -faktor lain akan bervariasi, mudah untuk melihat bagaimana nilai obligasi dapat berfluktuasi ketika ekonomi bergeser.Ketika suku bunga yang ditawarkan oleh bank dan lainnya turun, nilai masalah obligasi meningkat sebagai perbandingan.Pada saat yang sama, jika kondisi ekonomi saat ini menghasilkan suku bunga variabel naik, maka nilai obligasi akan berkurang dan menjadi kurang menarik bagi calon pembeli.

Memproyeksikan nilai masalah obligasi sebelum melakukan pembelian aktual adalah penting.Misalnya, ikatan yang akan memakan waktu lima tahun untuk matang dapat menawarkan tingkat bunga yang menarik, berdasarkan kondisi ekonomi saat ini.Namun, jika ada peluang bagus, ekonomi akan menjalani periode inflasi tiga tahun setelah pembelian, nilai relatif dari ikatan selama periode inflasi dapat dikurangi secara signifikan.Faktanya, nilai obligasi dapat menurun ke titik bahwa masalah obligasi bukanlah pilihan yang baik dibandingkan dengan opsi investasi lainnya.Ketika hal ini terjadi, investor dapat mencapai pengembalian yang lebih baik dengan berinvestasi dalam obligasi yang akan matang sebelum periode inflasi yang diproyeksikan dimulai dan kemudian mengalihkan kembali pendapatan menjadi investasi yang cenderung berkinerja baik selama periode inflasi.

Seperti halnya banyak strategi investasi, penting untuk mengelola aktivitas investasi sehingga investor menyadari pengembalian terbesar yang mungkin.Dengan memahami bagaimana menentukan nilai masalah obligasi selama umur obligasi serta nilai obligasi pada titik pembelian, investor dapat membuat keputusan yang lebih berpendidikan tentang apa yang harus dan tidak boleh ditambahkan ke portofolio.