Di bidang keuangan, apa durasi yang efektif?

Durasi yang efektif adalah jenis pengukuran yang digunakan untuk memperkirakan jumlah pengembalian investasi, memungkinkan kemungkinan perubahan dalam tingkat bunga yang berlaku untuk investasi.Juga dikenal sebagai durasi empiris, formula durasi dasar sering digunakan dengan obligasi dan investasi serupa di mana tingkat bunga mengambang atau variabel berlaku.Meskipun ada cara perhitungan lain, pengembalian investasi yang tidak memiliki tingkat bunga tetap, durasi efektif dianggap sebagai yang paling dapat diandalkan.

Menghitung durasi efektif sangat penting jika investasi cenderung mengeluarkan sebagian dari pengembalian secara berkala sepanjang umur obligasi.Dengan mendefinisikan durasi yang sedang dipertimbangkan dalam waktu dari pencairan terakhir hingga tanggal pembayaran berikutnya akan dikeluarkan, dimungkinkan untuk memproyeksikan apa yang akan terjadi dengan tingkat bunga yang berlaku untuk sementara.Menghitung secara akurat angka ini membantu investor untuk memiliki gagasan yang baik tentang jenis pengembalian apa yang diharapkan untuk periode tersebut, dan bagaimana pengembalian itu akan mempengaruhi arus kas.

Dalam kebanyakan kasus, durasi yang efektif dinyatakan dalam hal bertahun -tahun.Ini karena sebagian besar investasi yang menawarkan pengembalian berdasarkan suku bunga baik terbayar pada saat jatuh tempo, atau setiap beberapa tahun selama masa keamanan.Ketika mencoba untuk menentukan durasi efektif keseluruhan investasi dari titik pembelian hingga hari kedewasaan tercapai, kadang -kadang bermanfaat untuk mempertimbangkan setiap periode di mana pembayaran dihitung dan dikeluarkan.Ketika tidak ada pengembalian yang diantisipasi sampai investasi mencapai kematangan, maka seluruh umur keamanan dianggap sebagai bagian dari perhitungan.

Seperti halnya alat apa pun yang digunakan untuk memproyeksikan pengembalian investasi, durasi yang efektif hanya sebagus informasi yang digunakan untuk perhitungan.Untuk alasan ini, perhatian yang cermat harus diambil untuk menyusun data yang akan digunakan dalam proses perhitungan.Ketidakakuratan apa pun dapat menyebabkan proyeksi tidak signifikan.Sebagai contoh, jika proyeksi mengenai pergeseran tingkat bunga selama periode yang dianggap terbukti tidak akurat, maka hasil dari durasi efektif tidak akan terjadi.Karena alasan ini, investor harus menyadari perubahan yang tidak terduga ke suku bunga, dan bersiaplah untuk menghitung ulang durasi efektif kapan dan ketika pergeseran itu menjadi jelas.