Trong tài chính, thời lượng hiệu quả là gì?

Thời lượng hiệu quả là một loại đo lường được sử dụng để ước tính số tiền hoàn vốn đầu tư, cho phép những thay đổi có thể có về lãi suất áp dụng cho khoản đầu tư.Còn được gọi là thời lượng thực nghiệm, công thức thời lượng cơ bản thường được sử dụng với trái phiếu và các khoản đầu tư tương tự trong đó áp dụng tỷ lệ lãi suất hoặc lãi suất biến đổi.Mặc dù có những phương tiện tính toán khác về lợi tức đầu tư không có lãi suất cố định, thời hạn hiệu quả được coi là một trong những điều đáng tin cậy nhất.Tính toán thời lượng hiệu quả là đặc biệt quan trọng nếu khoản đầu tư có khả năng phát hành một phần lợi nhuận theo định kỳ trong suốt vòng đời của trái phiếu.Bằng cách xác định thời hạn được xem xét theo thời gian từ lần giải ngân cuối cùng cho đến ngày thanh toán tiếp theo sẽ được cấp, có thể dự đoán những gì sẽ xảy ra với lãi suất phổ biến trong thời gian tạm thời.Tính toán chính xác con số này giúp nhà đầu tư có ý tưởng tốt về loại lợi nhuận nào được mong đợi trong giai đoạn này và lợi nhuận đó sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền như thế nào. Trong hầu hết các trường hợp, thời lượng hiệu quả được thể hiện theo năm.Điều này là do hầu hết các khoản đầu tư cung cấp lợi nhuận dựa trên lãi suất được trả tại điểm trưởng thành, hoặc cứ sau vài năm trong suốt thời gian của an ninh.Khi cố gắng xác định tổng thời gian đầu tư hiệu quả chung từ điểm mua đến ngày đáo hạn, đôi khi rất hữu ích khi xem xét từng giai đoạn được tính toán và phát hành thanh toán.Khi không có lợi nhuận nào được dự đoán cho đến khi khoản đầu tư đạt đến ngày đáo hạn, thì toàn bộ tuổi thọ của an ninh được coi là một phần của tính toán.Như với bất kỳ công cụ nào được sử dụng để dự kiến lợi tức đầu tư, thời lượng hiệu quả chỉ tốt như thông tin được sử dụng cho các tính toán.Vì lý do này, cần chú ý cẩn thận để biên dịch dữ liệu sẽ được sử dụng trong quy trình tính toán.Bất kỳ sự thiếu chính xác nào cũng có thể khiến dự báo bị tắt đáng kể.Ví dụ, nếu các dự đoán liên quan đến sự thay đổi lãi suất trong khoảng thời gian được coi là không chính xác, thì kết quả của thời gian hiệu quả sẽ không được thông qua.Vì lý do này, các nhà đầu tư nên nhận thức được bất kỳ sự thay đổi không lường trước nào đối với lãi suất và được chuẩn bị để tính toán lại thời gian hiệu quả khi và khi những thay đổi đó trở nên rõ ràng.