Apa itu spread swap default kredit?

Para peserta di pasar keuangan dunia terus berinovasi untuk menciptakan strategi investasi baru.Terkadang, inovasi mereka memunculkan produk keuangan baru.Contohnya adalah penemuan derivatif kredit, kelas instrumen keuangan yang mencakup swap default kredit.Penyebaran swap default kredit adalah ukuran biaya menghilangkan risiko kredit untuk perusahaan tertentu menggunakan swap default kredit.Penyebaran swap default kredit yang lebih tinggi menunjukkan bahwa pasar percaya bahwa perusahaan memiliki probabilitas yang lebih tinggi untuk tidak dapat membayar investor, yang berarti akan default pada obligasi.

Risiko kredit adalah risiko bahwa peminjam tidak akan dapat membayar kembali pinjaman.Di pasar obligasi, risiko kredit sama dengan risiko default.Ketika seorang investor membeli ikatan, perusahaan meminjam uangnya;itu akan membayarnya dalam jumlah nilai nominal ikatan saat matang.Dia hanya memiliki jaminan penerbit untuk mendukung pembayaran obligasi, jadi jika perusahaan tidak dapat memenuhi kewajibannya maka dia kehilangan uang yang dia bayar untuk obligasi.Ini berarti ia tunduk pada risiko kredit.

Secara tradisional, investor obligasi mengandalkan peringkat yang diberikan pada obligasi berdasarkan lembaga seperti Moody dan Standard Poor untuk mendapatkan informasi tentang kredibilitas penerbit obligasi;Bahkan saat itu, mereka dikenakan beberapa risiko default bahkan jika mereka berinvestasi dalam obligasi dengan peringkat tertinggi.Ketika kontrak swap default kredit pertama dibuat pada tahun 1998, sebuah pasar baru lahir di mana investor dapat memperdagangkan instrumen yang akan melindungi terhadap risiko kredit.Pasar ini memiliki dua fungsi.Hal ini memungkinkan investor untuk memperdagangkan derivatif kredit untuk melindungi terhadap risiko kredit atau mencoba mengambil untung dari kelayakan perusahaan.Ini juga menciptakan lingkungan di mana kebijaksanaan gabungan investor dapat memberi harga pada perlindungan risiko kredit, memberikan informasi yang disesuaikan dengan harapan pasar dari keandalan perusahaan.

Pertukaran default kredit adalah pengaturan antara dua pihak.Pembeli memegang obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan, dan dia berusaha melindungi dirinya dari risiko kredit.Penjual setuju untuk menanggung risiko kredit dengan imbalan pembayaran dari pembeli.Jika perusahaan yang dimaksud default pada obligasi, yang disebut acara kredit, maka penjual harus membeli jumlah obligasi perusahaan yang telah ditentukan dari pembeli dengan nilai nominal mereka.

Penyebaran swap default kredit adalah cara pelaporanTingkat perlindungan terhadap risiko default perusahaan tertentu.Angka yang dilaporkan adalah untuk perlindungan tahunan, dan diukur dalam poin dasar, yang sama dengan seperseratus dari satu persen.Jika spread swap default kredit adalah 500 poin, misalnya, seorang investor harus membayar lima persen dari nilai nominal obligasi per tahun untuk mengamankan kemampuan untuk menjual obligasi pada nilai nominal setelah acara kredit.