Ano ang pagkalat ng isang default na swap ng credit?

Ang mga kalahok sa pamilihan sa pananalapi sa mundo ay patuloy na nagbabago upang lumikha ng mga bagong diskarte sa pamumuhunan.Minsan, ang kanilang mga makabagong ideya ay nagbibigay ng pagtaas sa mga bagong produktong pinansyal.Ang isang halimbawa nito ay ang pag -imbento ng mga derivatives ng kredito, isang klase ng mga instrumento sa pananalapi na kasama ang mga default na swap ng credit.Ang isang pagkalat ng default na swap ng credit ay isang sukatan ng gastos ng pag -alis ng panganib sa kredito para sa isang partikular na kumpanya gamit ang isang swap ng default na credit.Ang isang mas mataas na pagkalat ng swap ng credit ay nagpapahiwatig na ang merkado ay naniniwala na ang kumpanya ay may mas mataas na posibilidad na hindi magbayad ng mga namumuhunan, na nangangahulugang magiging default ito sa mga bono nito.

Ang panganib sa kredito ay ang panganib na ang isang borrower.Sa merkado ng bono, ang panganib sa kredito ay pareho sa default na peligro.Kapag ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang bono, hinihiram ng kumpanya ang kanyang pera;Ito ay magbabayad sa kanya sa dami ng halaga ng mukha ng bono kapag tumatanda ito.Mayroon lamang siyang garantiya ng nagbigay upang i -back up ang pagbabayad ng bono, gayunpaman, kaya kung ang kumpanya ay hindi matugunan ang mga obligasyon nito ay nawala niya ang pera na binayaran niya para sa bono.Nangangahulugan ito na napapailalim siya sa panganib sa kredito.Kahit na noon, napapailalim sila sa ilang panganib ng default kahit na namuhunan sila sa mga bono na may pinakamataas na rating.Kapag ang unang credit default na kontrata ng pagpapalit ay nilikha noong 1998, isang bagong merkado ang ipinanganak kung saan maaaring ipagpalit ng mga namumuhunan ang mga instrumento na maprotektahan laban sa panganib sa kredito.Ang merkado na ito ay may dalawang pag -andar.Pinapayagan nito ang mga namumuhunan na mangalakal ng mga derivatives ng kredito upang maprotektahan laban sa panganib sa kredito o subukang kumita mula sa kakayahang umangkop ng isang kumpanya.Lumikha din ito ng isang kapaligiran kung saan ang pinagsamang karunungan ng mga namumuhunan ay maaaring maglagay ng presyo sa proteksyon sa panganib sa kredito, na nagbibigay ng maayos na impormasyon tungkol sa mga inaasahan ng merkado ng pagiging maaasahan ng isang kumpanya.

Ang isang default na swap ng credit ay isang pag-aayos sa pagitan ng dalawang partido.Ang mamimili ay humahawak ng mga bono na inisyu ng isang kumpanya, at sinusubukan niyang protektahan ang kanyang sarili laban sa panganib sa kredito.Sumasang -ayon ang nagbebenta na magdala ng panganib sa kredito kapalit ng mga pagbabayad mula sa mamimili.Kung ang kumpanya na pinag -uusapan ay nagkukulang sa mga bono nito, na tinatawag na isang kaganapan sa kredito, kung gayon ang nagbebenta ay kailangang bumili ng isang paunang natukoy na halaga ng mga bono ng kumpanya mula sa mamimili sa kanilang halaga ng mukha.Ang rate para sa proteksyon laban sa isang partikular na panganib ng isang partikular na kumpanya.Ang figure na iniulat ay para sa taunang proteksyon, at sinusukat ito sa mga batayang puntos, na katumbas ng isang daang daan ng isang porsyento.Kung ang pagkalat ng default na swap ng credit ay 500 puntos, halimbawa, ang isang mamumuhunan ay kailangang magbayad ng limang porsyento ng halaga ng mukha ng kanyang mga bono bawat taon upang ma -secure ang kakayahang ibenta ang kanyang mga bono sa halaga ng mukha pagkatapos ng isang kaganapan sa kredito.