Apa itu pengambilalihan terbalik?

Ketika perusahaan swasta mengakuisisi perusahaan publik untuk menjadi publik, itu disebut sebagai pengambilalihan terbalik.Jenis transaksi ini kadang -kadang dapat disebut sebagai merger terbalik atau penawaran umum perdana terbalik (IPO).Ada beberapa alasan mengapa perusahaan dapat menggunakan jenis merger ini.

Sebuah perusahaan terkadang akan melakukan pengambilalihan terbalik untuk menjadi perusahaan publik tanpa harus melakukan penawaran umum perdana.Penawaran umum perdana bisa mahal dan memakan waktu, dan, di beberapa iklim ekonomi, mungkin sulit dicapai.Jika sebuah perusahaan ingin go public ketika hanya ada aksi jual besar di pasar, misalnya, pilihan terbaiknya adalah melakukan pengambilalihan terbalik.

Pengambilalihan terbalik juga dapat digunakan oleh perusahaan publik yang tidak dapat memenuhi kriteria untuk terdaftar di bursa saham, baik karena harganya per saham terlalu rendah, tidak memenuhi ambang batas untuk rasio keuangan tertentu, atau alasan lain.Dalam hal ini, perusahaan yang melakukan pengambilalihan terbalik hanya mengakuisisi perusahaan yang terdaftar.Jenis manuver ini kadang -kadang disebut daftar pintu belakang, karena perusahaan yang mengambil alih perusahaan yang terdaftar mendapatkan daftar pasar sahamnya 'melalui pintu belakang.'

Untuk memasang pengambilalihan terbalik, perusahaan swasta harus membeliSaham yang cukup di perusahaan publik untuk memiliki minat yang mengendalikan.Perusahaan swasta kemudian dapat memilih merger dengan perusahaan publik.Setelah merger selesai, pemegang saham atau pemegang saham di perusahaan swasta hanya menukar saham mereka di perusahaan itu dengan saham di perusahaan publik.Dengan cara ini, karena perusahaan gabungan diperdagangkan secara publik, transaksi secara efektif membuat perusahaan swasta menjadi publik.

Kelemahan menggunakan pengambilalihan terbalik untuk mengambil perusahaan swasta adalah bahwa perusahaan swasta harus memiliki cukup uang untuk membeli bunga pengendali di perusahaan publik.Untuk alasan ini, pengambilalihan terbalik biasanya tidak menghasilkan modal tambahan untuk perusahaan publik yang dihasilkan.Penawaran umum perdana akan memberikan masuknya modal ke perusahaan yang sekarang publik, terkadang yang signifikan.Pengambilalihan terbalik tidak akan memiliki efek ini.Di sisi lain, nilai stok perusahaan swasta tidak terdilusi sebanyak itu, sehingga kepemilikan para eksekutif biasanya tetap utuh dalam jenis pengambilalihan ini.