Apa itu dana kekayaan berdaulat?

Dana kekayaan berdaulat adalah akun investasi negara, terdiri dari dana surplus tetapi terpisah dari cadangan yang dipelihara negara untuk tujuan manajemen fiskal.Meskipun nama "Sovereign Wealth Fund" pertama kali digunakan pada tahun 2005, dana itu sendiri telah ada sejak sekitar pertengahan abad ke -20.Dana pertama seperti itu, Dana Investasi Kuwait, dimulai pada tahun 1953, sebelum negara itu bahkan mencapai kemerdekaannya dari Inggris.Faktor -faktor penentu apakah suatu negara memiliki dana kekayaan yang berdaulat adalah apakah ia memiliki kelebihan uang tunai dan kemauan politik untuk menyelamatkannya.

Sementara sebagian besar dana kekayaan berdaulat diciptakan sebagai hasil dari surplus anggaran, mereka dapat berasal dari berbagai macamsumber.Kuwaits, misalnya, dimulai dengan kelebihan pendapatan dari perusahaan pengeboran minyak milik negara.Ketika suatu negara dihadapkan dengan kelebihan uang tunai, ia memiliki sejumlah opsi untuk disposisi, tetapi opsi -opsi ini pada dasarnya berkurang menjadi pengeluaran atau menabung.Pengeluaran dapat mengambil banyak bentuk, seperti pengeluaran modal atau operasional, membayar utang atau distribusi di antara pembayar pajak.Meskipun pengeluaran secara politis populer, kadang -kadang bisa tidak bertanggung jawab secara fiskal.Negara -negara yang ekonominya sangat bergantung pada ekspor bahan baku, misalnya, bijaksana untuk membangun cadangan terhadap pasar yang jatuh.Orang lain dapat membangun dana kekayaan berdaulat untuk tujuan tertentu, seperti dana pensiun pemerintah Norwegia.

Dana kekayaan berdaulat diinvestasikan, kadang -kadang sebagai lindung nilai terhadap sumber pendapatan adat negara.Sebagai contoh, Dana Kekayaan Sovereign Uni Emirat Arab (UEA), dimulai pada tahun 1976, didanai dengan kelebihan pendapatan dari operasi minyak.Bagian dari portofolionya didedikasikan untuk beragam investasi selain minyak, sebagai lindung nilai terhadap masa depan yang tidak pasti di pasar itu.Dana kekayaan berdaulat tidak kebal dari keputusan investasi yang dipertanyakan, dan beberapa nilai hilang dalam bencana hipotek sub-prime di awal abad ke-21.

Dana kekayaan berdaulat sangat penting strategis karena sejumlah alasan.Bangsa nakal dengan dana kekayaan berdaulat besar dapat menggunakannya untuk mengacaukan pasar, misalnya.Bangsa mana pun dapat menggunakan dana kekayaan yang berdaulat untuk melindungi atau memajukan kepentingan strategisnya sendiri, misalnya, mengumpulkan mata uang atau utang dari negara -negara tertentu sehingga dapat membahayakan integritas keuangan mereka atau kemampuan mereka untuk membela diri.Banyak negara, yang menyatakan keprihatinan tentang kekuatan dana kekayaan yang berdaulat ini, telah memberlakukan undang -undang yang membatasi investasi asing, atau membutuhkan persetujuan resmi atas kepemilikan asing atas bisnis domestik di atas persentase tertentu.

Meskipun beberapa dana kekayaan berdaulat dipertahankan sebagai entitas yang terpisah, yang lain dioperasikan oleh bank -bank sentral negara mereka sebagai bagian dari strategi manajemen ekonomi mereka secara keseluruhan.Dana yang dimiliki dan dikelola dengan cara ini biasanya sangat penting bagi ekonomi negara-negara, dan kerugian yang signifikan terhadap dana tersebut, seperti yang terjadi selama krisis pinjaman sub-prime pada awal abad ke-21, dapat berdampak pada ekonomi negara-negara.Ketika dana dioperasikan sebagai entitas terpisah sebagai dana investasi, dampak dari kinerja dana pada ekonomi negara berkurang.